ارتفع سعر بيتكوين إلى 76,100 دولار في 14 أبريل قبل أن يتراجع تحت ضغط عمليات بيع مكثفة، في نفس اليوم الذي قدمت فيه جولدمان ساكس طلبًا لإنشاء صندوق تداول مؤشرات (ETF) يركز على عوائد بيتكوين المميزة.
يعتمد الصندوق الجديد على استراتيجية خيارات الشراء المغطاة التي تحقق أرباحًا عندما يتحرك سعر بيتكوين بشكل جانبي أو يرتفع بشكل طفيف، مما يجعل مستوى 76,000 دولار مقاومة محورية ترتبط مباشرة بآلية عمل هذا المنتج المالي الجديد.
تحركات العقود المشتقة وتأثيرها على السعر
شهدت بيتكوين ارتفاعًا بنسبة 4.4% خلال الأسبوع الماضي، مع تركيز الزخم على الجلسات الأخيرة، حيث لعبت العقود المشتقة الدور الأساسي في دفع السعر، وليس الطلبات الفورية.
في 14 أبريل، بلغت الفائدة المفتوحة ذروتها عند 28.55 مليار دولار، مع سعر تمويل سلبي عند -0.013%، ما يشير إلى دفع البائعين المكشوفين للحفاظ على مراكزهم. مع استمرار ارتفاع السعر، ربما تمت تصفية مراكز الشورت، مما ساهم في تعزيز الصعود.
لكن بعد ذلك، شهدت الفائدة المفتوحة انخفاضًا حادًا إلى 8.42 مليار دولار، أي تراجع يقارب 70%، مع تدهور سعر التمويل إلى -0.048%. في الوقت نفسه، استمر بناء مراكز شورت جديدة رغم بقاء السعر قرب أعلى مستوياته المحلية.
تحليل فني ونموذج الكوب والمقبض
تشير الفتيلة العلوية للشمعة اليومية في 14 أبريل إلى تدخل قوي للبائعين قرب 76,100 دولار. ويبدو أن الدفع التالي للسعر يعتمد على تجاوز مستوى المقاومة أو تصفية مراكز الشورت الجديدة، مع اكتمال نموذج الكوب والمقبض على الرسم البياني اليومي.
يتمركز خط العنق للنموذج عند حوالي 76,132 دولار، في حين يُعتبر 64,900 دولار مستوى إبطال للنموذج. التراجع الحالي قد يشكل المقبض، مع ظهور إشارات مهمة على السلسلة تدعم هذا التكوين.
تزامن رفض السعر مع طلب جولدمان ساكس لصندوق ETF
يأتي الرفض قرب 76,000 دولار بالتزامن مع مقاومة على السلسلة، حيث تظهر بيانات أشرطة أعمار UTXO أن فئة العملات المحتفظ بها من شهر إلى ثلاثة أشهر تقع عند 76,662 دولار، وهو مستوى يمثل قاعدة تكلفة المشترين النشطين مؤخرًا.
في ذات اليوم، قدمت جولدمان ساكس طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإنشاء صندوق “بيتكوين بريميوم إنكم ETF”، الذي يبيع خيارات شراء مقابل مقتنيات بيتكوين الفورية، ويجمع العلاوات لتحقيق أرباح محددة. وأشار محلل بلومبيرغ إيريك بلشن إلى أن الطلب يستخدم هيكل قانوني خاص وتدار عبر شركة تابعة في كايمان.
يتميز هذا الصندوق بأداء أفضل عندما يتحرك سعر بيتكوين بشكل جانبي أو ينخفض قليلاً، مما يجعله ذا علاقة مباشرة بمستوى المقاومة الحالي.
مستويات السعر الحاسمة لتحديد الاتجاه القادم
يقع خط العنق للنموذج الصاعد عند 76,132 دولار، ويتجمع عنده حاجز UTXO عند 76,662 دولار ومستوى فيبوناتشي 0.618 عند 76,039 دولار، ما يشكل منطقة مقاومة محورية. إغلاق يومي فوق 76,665 دولار قد يفتح الطريق نحو أهداف سعرية عند 77,530 دولار، 79,429 دولار، 84,914 دولار، وصولًا إلى 89,272 دولار.
مع ذلك، تعقّد مؤشرات المشتقات الصورة المستقبلية، إذ يتطلب اختراق مستدام ارتفاعًا في الفائدة المفتوحة بالتزامن مع زيادة السعر. في حال استمرار الفائدة السلبية ونمو مراكز الشورت، قد يتعرض السعر لضغوط جديدة مع احتمالية أن يكون أي ارتفاع مؤقتًا.
يستقر دعم السعر عند 73,944 دولار (مستوى فيبوناتشي 0.382)، وفقدان هذا الدعم قد يؤدي إلى تراجع نحو 70,554 دولار، مما يضعف النمط الفني. ويُعتبر الإغلاق دون 64,900 دولار إبطالًا نهائيًا لنموذج الكوب والمقبض.
بموجب هذه المعطيات، فإن إغلاق يومي فوق 76,665 دولار يدعم تحقيق هدف 89,272 دولار، بينما الإغلاق دون 73,944 دولار يعيد الزخم إلى البائعين، وهو ما يتماشى مع منطق صندوق ETF الجديد لجولدمان ساكس.
