يواصل الذهب تعافيه من أدنى مستوى له خلال أسبوع، مستعيدًا حاجز 4400 دولار قبيل انطلاق الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، في ظل استمرار ضعف الدولار الأمريكي الذي يتراجع قرب أدنى مستوياته في أكثر من أسبوعين. يأتي هذا الارتفاع وسط توقعات متزايدة برفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى، ما يؤثر على تحركات المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا.
تُعد قرارات البنوك المركزية، وعلى رأسها البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان، محور اهتمام المتداولين، حيث يُتوقع رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك الأوروبي، بينما يستعد بنك اليابان للاجتماع القادم مع احتمال رفع الفائدة. كما يدرس بنك الاحتياطي الأسترالي رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من الشهر الجاري.
في الولايات المتحدة، عززت بيانات الوظائف غير الزراعية القوية التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وسط مخاوف التضخم المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة. ويشير محللو BNY إلى أن رفع الفائدة وشيك بعد هذه البيانات القوية، مع توقعات تجاوزت 60% لحدوث ذلك.
تأثير التوترات الجيوسياسية على الذهب والدولار
تُبقي التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران الضغوط مستمرة على الأسواق، حيث أدت الهجمات المتبادلة في منطقة الخليج إلى رفع أسعار النفط الخام لأعلى مستوى في ثلاثة أشهر، مما يعزز مخاوف التضخم. هذا الوضع يدعم تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ما يعزز الدولار الأمريكي ويحد من مكاسب الذهب.
في الوقت نفسه، يراقب المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية المرتقبة، مثل مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك، للحصول على مؤشرات حول مسار السياسة النقدية، مما قد يؤثر على اتجاهات الذهب في الفترة القادمة.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار
يجد الذهب دعمًا فنيًا قويًا قرب منطقة 4340-4345 دولار، التي تمثل تقاطع المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50%. ويشير مؤشر القوة النسبية ومؤشر MACD إلى أن الارتداد الحالي يعكس استقرارًا فوق الدعم أكثر من كونه موجة صعودية قوية.
يواجه الذهب مقاومة فورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4427 دولار، مع احتمال تجاوزها نحو 4529 دولار في حال استمرار الزخم الصعودي. أما على الجانب الهابط، فدعم المتوسط المتحرك 200 فترة ومستوى 4344 دولار يمثلان حاجزًا رئيسيًا، وكسرهما قد يفتح المجال نحو مستويات دعم أعمق عند 4262 و4144 دولار.
