قلص الذهب خسائره خلال جلسة الخميس، لكنه لم يتمكن من تحقيق مكاسب كبيرة بسبب تأثير قوة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط. وتستمر المخاوف المتعلقة بالتضخم المدعوم بارتفاع النفط في تعزيز توقعات رفع أسعار الفائدة لفترة أطول، مما يضغط على المعدن النفيس.
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حاليًا عند مستوى 4740 دولار، بعد أن سجل أدنى مستوى خلال الجلسة عند 4684 دولار. تقنيًا، لا يزال الزوج يتداول دون خط منتصف بولينجر على الرسم البياني لأربع ساعات، مما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية.
تعطيلات الشحن في مضيق هرمز وتأثيرها على التضخم
تصاعدت التوترات في مضيق هرمز مع استمرار الحصار المزدوج من البحرية الأمريكية والحرس الثوري الإيراني. وأفادت تقارير بأن الحرس الثوري استولى على سفينتين في المضيق يوم الأربعاء، في حين أشار تقييم للبنتاغون إلى أن إزالة الألغام قد تستغرق حتى ستة أشهر، مما يهدد استمرار تعطيل إمدادات النفط العالمية.
تؤدي هذه التعطيلات إلى ارتفاع أسعار النفط الخام، مما يرفع المخاوف من التضخم العالمي ويزيد من احتمالية بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لدى البنوك المركزية الكبرى. وعلى الرغم من أن الذهب يُعتبر عادةً ملاذًا ضد التضخم، إلا أن ارتفاع تكاليف الاقتراض يقلل من جاذبيته مقارنة بالأصول ذات العائد مثل السندات.
تأثير التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وقوة الدولار
تستمر حالة عدم اليقين بشأن استئناف المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، رغم تمديد وقف إطلاق النار الذي أعلن عنه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والذي لم تقبله إيران رسميًا. وأعربت طهران عن رفضها للحصار البحري الأمريكي، معتبرة إياه عائقًا رئيسيًا أمام المحادثات.
هذا المناخ يدعم قوة الدولار الأمريكي، الذي ارتفع مؤشره DXY إلى حوالي 98.78، معززًا مكاسبه لليوم الثالث على التوالي بعد تراجعه التصحيحي في وقت سابق من الشهر. كما أدى تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة، مما يزيد من الضغط على الذهب.
على صعيد البيانات الاقتصادية، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأمريكية إلى 214 ألفًا، متجاوزة التوقعات التي كانت عند 212 ألفًا، وارتفاعًا من 208 آلاف سابقًا. ويتجه الانتباه الآن إلى صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية S&P Global PMI في الجلسة الأمريكية المقبلة، والتي قد تؤثر على تحركات الدولار والذهب على المدى القصير.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار
على الرسم البياني لأربع ساعات، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة عند حوالي 4756 دولار، مما يعزز الاتجاه الهبوطي رغم بقائه فوق دعم عند 4677 دولار. مؤشر القوة النسبية RSI عند 41 يشير إلى سيطرة البائعين، بينما يعكس متوسط المدى الحقيقي ATR تقلبات معتدلة مستمرة.
تتمثل المقاومة الأولى عند المتوسط المتحرك 20 فترة وخط منتصف بولينجر عند 4756 دولار، تليها مقاومة إضافية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4834 دولار. على الجانب السفلي، يشكل مستوى 4677 دولار دعمًا حاسمًا، وكسر هذا المستوى قد يؤدي إلى تراجع أعمق، في حين أن الحفاظ عليه قد يشير إلى مرحلة استقرار نسبي.
