أطلق صندوق الاستثمارات العامة السعودي عملية تسويق إصدار سندات مقومة بالدولار الأمريكي موزعة على ثلاث شرائح زمنية، وفقاً لمصدر مطلع ذكرته بيانات بلومبرغ دون الكشف عن هويته.
حدد الصندوق السيادي السعر الاسترشادي الأولي للسندات عند 130 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأميركية لشريحة الثلاث سنوات، و135 نقطة أساس لشريحة السبع سنوات، و170 نقطة أساس لشريحة الثلاثين عاماً.
إصدار جديد ضمن استراتيجية الصندوق
يعتبر هذا الإصدار أول طرح لأدوات الدين من قبل الصندوق منذ تبني استراتيجيته الجديدة التي تمتد لخمس سنوات، والتي تقسم استثماراته إلى ثلاث محافظ رئيسية: “محفظة الرؤية”، و”محفظة الاستثمارات الاستراتيجية”، و”محفظة الاستثمارات المالية”.
توسع الأصول ودور الصندوق في السوق
تأتي هذه الخطوة في وقت تجاوزت فيه أصول الصندوق تريليون دولار بنهاية العام الماضي، مع هدف الوصول إلى 10 تريليونات ريال بحلول عام 2030. كما ارتفع عدد الشركات التي أسسها الصندوق إلى 103 شركات مقارنة بـ45 شركة في 2021، مما يعزز مساهمته في تطوير قطاعات جديدة وخلق فرص استثمارية متعددة.
ويُنظر إلى هذا الطرح كسابقة لاختبار مدى تقبل المستثمرين لأدوات الدين الخليجية طويلة الأجل، خاصة شريحة الثلاثين عاماً، وقد يسهم في إعادة ضبط مؤشرات التسعير للمصدرين الإقليميين بعد فترة من تباطؤ نشاط الإصدارات الجماعية.
على الرغم من تحسن مكاسب السندات العالمية نتيجة تجدد الآمال بحل قريب للصراع في الشرق الأوسط، إلا أن الضغوط على أدوات الدين طويلة الأجل قد تستمر بسبب زيادة الإصدارات واستمرار قوة الاقتصاد العالمي، بحسب استطلاع سابق أجرته بلومبرغ.
وكانت عوائد السندات طويلة الأجل قد بدأت بالارتفاع قبل الزيادة الأخيرة في أسعار النفط التي أثارت المخاوف التضخمية، حيث تقترب عوائد السندات الألمانية واليابانية لأجل 30 عاماً من أعلى مستوياتها المسجلة خلال العام الحالي.
كما تبقى عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات أقل بأقل من 20 نقطة أساس عن مستوى 5.11% الذي سجلته في 2023، وهو الأعلى منذ عام 2007.
نجاح إصدار سابق للصندوق
في يناير الماضي، أتم الصندوق إصدار صكوك دولية بقيمة ملياري دولار لأجل عشر سنوات، تم تسعيرها بعائد سنوي ثابت قدره 5.133%، مع علاوة 85 نقطة أساس فوق عوائد سندات الخزانة الأميركية، مقارنة بسعر استرشادي أولي عند 120 نقطة أساس.
وقد شهد ذلك الإصدار طلباً مرتفعاً من المستثمرين، حيث تجاوزت قيمة الاكتتابات 10.9 مليار دولار، باستثناء مساهمات مديري الإصدار.
