شهد الذهب تراجعاً ملحوظاً خلال الأسبوع الجاري، حيث خسر نحو 4.5% من قيمته، متأثراً بارتفاع عوائد السندات الأمريكية وتزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماعه المقبل ديسمبر.
تداول الذهب (XAU/USD) عند مستويات قرب 1879 دولار للأونصة، مسجلاً أدنى مستوياته في 13 شهراً، رغم ارتفاع طفيف بنسبة 0.14% يوم الجمعة، مع كبح الدولار الأمريكي لمكاسبه بعد صدور تقرير تضخم قوي من جانب المنتجين.
تأثير بيانات التضخم الأمريكية على توقعات الفائدة
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر أكتوبر ارتفاعاً بنسبة 6.5% على أساس سنوي، متجاوزة قراءة سبتمبر، مما عزز من حجة الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة. كما استقر مؤشر أسعار المنتجين الأساسي عند 5%، متماشياً مع التوقعات.
رداً على هذه البيانات، أشار عدد من مسؤولي الفيدرالي إلى ضرورة رفع الفائدة مجدداً للحد من التضخم، مع تحذيرات من انتشار التضخم وتأثيره على الأوضاع المالية.
ارتفاع عوائد السندات الأمريكية ودعم الدولار
واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها، حيث ارتفع عائد سندات العشر سنوات إلى 5.15%، مما دعم الدولار الأمريكي الذي سجل ارتفاعاً في مؤشره مقابل العملات الرئيسية.
تسعّر الأسواق حالياً احتمالاً يقارب 90% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مع احتمال 10% لزيادة أكبر.
في الأسبوع المقبل، يترقب المستثمرون صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبيانات مبيعات التجزئة، إلى جانب خطابات مسؤولي الفيدرالي التي قد تؤثر على تحركات الذهب.
التوقعات الفنية للذهب
على الصعيد الفني، يبدو أن الذهب يواجه ضغوطاً هبوطية مستمرة، مع احتمالية اختبار مستويات أقل من 3852 دولار للأونصة، قد تؤدي إلى مزيد من التراجع نحو 3800 دولار، في حال اختراق الدعم الحالي.
في المقابل، تشكل مستويات 3900 و4000 دولار مقاومة رئيسية قد تحد من خسائر الذهب إذا تم تجاوزها، مع وجود متوسطات متحركة تدعم تحركات السعر عند مستويات أعلى.
