أعلنت غولدمان ساكس أن أسهم قطاع أشباه الموصلات وصلت إلى منطقة تشبع بيعي واضحة، مما يفتح فرصًا استثمارية جذابة في ظل التقييمات الحالية. وأوصى المحلل جيمس شنايدر بشراء أسهم Nvidia وBroadcom وAMD، معتبرًا أن تقييمات Nvidia وBroadcom لا تزال مغرية حتى في سيناريو انعدام النمو المتوقع عام 2028.
شهدت أسواق التكنولوجيا خسائر كبيرة خلال نوفمبر، حيث تأثرت الأسهم بتوقعات المستثمرين للانتخابات الأمريكية وتأثيرها المحتمل على بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. فقد هبط مؤشر S&P 500 بشكل حاد في 5 نوفمبر، مع خسارة السوق 3 تريليونات دولار من قيمتها في ليلة واحدة، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بأكبر انخفاض يومي منذ 2020.
تأثرت أسهم شركات أشباه الموصلات بشكل خاص، حيث انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 21% خلال الشهر الماضي، مع استمرار التراجع في نوفمبر. وأوضح شنايدر أن السوق يواجه تحديات تمويلية كبيرة في بناء مراكز البيانات، بالإضافة إلى مخاوف بشأن توفر البنية التحتية اللازمة لتلبية الطلب المتوقع على أشباه الموصلات.
رغم هذه التحديات، يرى شنايدر أن نسبة المخاطر إلى العوائد لبعض الأسهم في القطاع جذابة عند الأسعار الحالية، مع احتمال محدود لظهور محفزات جديدة ترفع الأسعار قبل نهاية العام. وتأتي هذه التوصيات في ظل استمرار عدم اليقين حول وتيرة بناء مراكز البيانات في الولايات الأمريكية المختلفة بعد الانتخابات.
