أظهر تقرير التموضع الأسبوعي الصادر عن بنك سيتي تراجعاً تاريخياً في المراكز القصيرة على مؤشر Russell 2000، مما يعزز احتمالية حدوث موجة قوية لتغطية هذه المراكز في حال ظهور محفزات إيجابية. ويُعد مؤشر الشركات الصغيرة الأكثر عرضة للخطر بين المؤشرات الأمريكية مع اقتراب نهاية أكتوبر.
يرصد نموذج سيتي تحولاً عالمياً في التموضع الاستثماري، حيث يتجه المستثمرون بعيداً عن أسهم النمو، مع بروز أوروبا كمستفيد رئيسي من هذا التحول. فقد استقطبت الأسواق الأوروبية تدفقات شرائية جديدة مع الحفاظ على تموضع متوازن، خصوصاً في مؤشر EuroStoxx الذي لم يصل بعد إلى مستويات تموضع مفرطة، ما يشير إلى إمكانية استمرار التدفقات الداخلة.
تباين التموضع بين الأسواق العالمية
على الجانب الآخر، شهد مؤشر ناسداك أكبر تراجع في التموضع بين المؤشرات التي يتابعها سيتي، رغم بقاء التموضع الإجمالي صافي شراء، مما يعكس تراجع القناعة دون تبني رؤية هبوطية كاملة. كما سجل مؤشر FTSE البريطاني مكاسب مدفوعة بتراكم مراكز شرائية جديدة، في حين تحسن مؤشر DAX الألماني نتيجة لتغطية المراكز القصيرة أكثر من اهتمام شرائي جديد.
في قطاع البنوك الأوروبية، استقر التموضع مع تحسن محدود مدفوع بتراجع التعرض الهبوطي وليس بقناعات شرائية جديدة. أما في آسيا، فقد حدد سيتي ضعفاً في مؤشري Nikkei وKOSPI، حيث يستمر الأخير في استيعاب مراكز قصيرة جديدة دون تعويض شرائي ملحوظ، ما يزيد من هشاشة التموضع ويعزز احتمالية رد فعل قوي في حال تحسن معنويات السوق.
يشير التقرير إلى أن قاعدة المراكز القصيرة المربحة على مؤشر Russell 2000 وKOSPI تعكس تموضعاً قابلاً للانفراط بسرعة، مما يرفع من مخاطر استجابة مفرطة لتغطية المراكز في حال حدوث تحسن في السوق.
