أعلن جي بي مورغان تشيس وشركاه عن موقف أكثر حذراً تجاه الأسهم الصناعية المرتبطة بالإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، حيث منح البنك تصنيف “محايد” لعدد من الشركات مثل إيتون كورب وجونسون كنترولز وفيرتيف، مع خفض الأسعار المستهدفة لمعظم الأسماء في محفظته المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
وأوضح المحلل جوليان ميتشيل أن دورة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي تجاوزت مراحلها الأولى ودخلت في سنواتها الأخيرة، مشيراً إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة قد يسرع من هذا النضج من خلال رفع عتبات العائد المطلوبة للاستثمار في مراكز البيانات.
وأشار ميتشيل إلى أن البيانات الأخيرة ونتائج الربع الثالث دفعت البنك إلى تبني موقف أكثر حذراً مقارنة بما كان عليه في سبتمبر الماضي، لكنه لم يصنف أي من هذه الأسهم على أنها “أقل وزناً”، متوقعاً ارتداداً حاداً بعد موجة البيع الأخيرة.
استراتيجية الاستثمار الموصى بها
يوصي جي بي مورغان تشيس باعتماد استراتيجية الحافتين (Barbell)، التي تركز على الشركات ذات الرؤية القوية للأرباح المدعومة بأعمال خدمات كبيرة أو أوامر تنفيذ متراكمة، مثل GE Vernova وTrane Technologies.
كما يولي البنك اهتماماً خاصاً للشركات الصغيرة التي شهدت تراجعاً كبيراً في أسهمها وتتوقع نمواً مرتفعاً في الأرباح أو تمتلك قصص إصلاح ذاتي، ومنها FPS وnVent وRegal Rexnord وSPX Technologies.
وشبّه ميتشيل الوضع الحالي بموجات الصعود المتكررة التي شهدتها أسهم معدات الاتصالات بعد انفجار فقاعة الدوت كوم، مما يعكس تقلبات السوق المرتبطة بتطورات قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.
