تراجع سعر الذهب إلى أدنى مستوى له خلال 11 أسبوعًا يوم الأربعاء، مع ترقب المستثمرين لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقرر صدورها في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، والتي قد تؤثر على توجهات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. في الوقت الحالي، يتداول زوج الذهب/الدولار (XAU/USD) عند حوالي 4163 دولارًا، مسجلاً تراجعًا بنسبة 2.30% خلال الجلسة.
شهدت عمليات البيع تصاعدًا بعد أن كسر الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند مستوى 4444 دولارًا، وهو ما حدث عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر مايو. يُنتظر أن تكون بيانات التضخم الأمريكية القادمة اختبارًا رئيسيًا للسوق.
توقعات التضخم وتأثيرها على السوق
يتوقع الاقتصاديون ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو، مقارنة بـ3.8% في أبريل، فيما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2.9% من 2.8%. جاء هذا الارتفاع في ظل تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما أدى إلى زيادة حادة في أسعار الطاقة وأثر على جهود الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على التضخم المستهدف عند 2%.
قبل التصعيد الجيوسياسي، كانت الأسواق تتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة خلال العام الجاري، لكن هذه التوقعات تبدلت إلى احتمالات رفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. في حال تجاوزت بيانات التضخم التوقعات، قد تزيد الأسواق من توقعاتها لرفع الفائدة، مما يضغط على الذهب الذي لا يدر عوائد، بينما قراءة أضعف قد تدعم انتعاشًا مؤقتًا للمعدن.
العوامل الجيوسياسية والاتجاه الفني للذهب
تظل المخاطر الجيوسياسية مرتفعة مع استمرار إغلاق مضيق هرمز، مما يؤثر على تدفقات النفط العالمية ويضيف عامل مخاطرة في أسعار النفط الخام. كما أن استمرار حالة عدم اليقين بين الولايات المتحدة وإيران يعزز قوة الدولار الأمريكي، مما يضع ضغوطًا إضافية على الذهب المقوم بالدولار.
من الناحية الفنية، لا يزال زوج XAU/USD تحت ضغط هبوطي قوي بعد كسره دون المتوسط المتحرك 200 يوم عند 4444 دولارًا. انخفض مؤشر القوة النسبية إلى منطقة التشبع البيعي قرب 27، بينما ارتفع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية لفترة 14 يومًا فوق 30، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الهابط.
يدعم أدنى مستوى سجل في مارس عند 4098 دولارًا كخط دعم رئيسي قد يحاول المشترون من خلاله وقف الانخفاض. أما في حال حدوث انتعاش، فسيواجه الذهب مقاومة عند المتوسط المتحرك 200 يوم عند 4444 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك 50 يوم عند 4608 دولارًا ثم المتوسط المتحرك 100 يوم عند 4782 دولارًا، حيث قد تحد هذه المستويات من فرص التعافي إلا إذا تم تجاوزها بشكل حاسم.
