بدأ الذهب تداولاته الأسبوعية بانخفاض ملحوظ، متأثرًا بتعثر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران التي تساهم في تصاعد التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار النفط. هذه العوامل تعزز المخاوف من استمرار التضخم، مما يدعم توجه البنوك المركزية، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي، نحو إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يضغط على الذهب كأصل لا يدر عوائد.
في إطار التحليل الفني على مدى أربع ساعات، يحافظ زوج الذهب مقابل الدولار (XAU/USD) على دعمه عند نطاق بولينجر السفلي قرب 4660 دولارًا، إلا أن مؤشرات الزخم تشير إلى ضعف الاتجاه الحالي. في وقت إعداد التقرير، يتداول الذهب حول مستوى 4670 دولارًا، مسجلاً انخفاضًا بنحو 1% خلال الجلسة، بعد أن بلغ أعلى مستوى عند 4705 دولار.
تعثر المحادثات الأمريكية-الإيرانية يفاقم حالة عدم اليقين
تراجعت فرص التوصل إلى اتفاق سلام قريب بين الولايات المتحدة وإيران بعد رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الرد الإيراني على مقترح مدعوم من واشنطن لإنهاء النزاع، واصفًا إياه بأنه “غير مقبول تمامًا”. من جانبها، أكدت وسائل الإعلام الحكومية الإيرانية أن مقترح طهران تضمن مطالب بتعويضات عن الأضرار التي لحقت بالحرب، مع تأكيد سيادتها على مضيق هرمز.
قال إسماعيل بغائي، المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية، إن طهران تسعى فقط لحماية حقوقها وقدمت مقترحات وصفها بـ”السخية والمسؤولة”، مشيرًا إلى أن مطالب واشنطن غير معقولة. على الرغم من الجهود الدبلوماسية، لا تزال الخلافات حول البرنامج النووي الإيراني عائقًا أمام تقدم المحادثات، مما يزيد من حالة عدم اليقين بشأن مدة النزاع، ويؤدي إلى استمرار وجود مخاطر جيوسياسية تؤثر على أسعار النفط.
تأثير توقعات أسعار الفائدة على الذهب
يرتفع سعر النفط، مما يعزز توقعات أن البنوك المركزية الكبرى، وبالأخص مجلس الاحتياطي الفيدرالي، قد تواصل رفع أسعار الفائدة أو إبقائها مرتفعة لفترة إضافية، وربما تفكر في زيادتها مجددًا إذا استمر ضغط التضخم. ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقررة يوم الثلاثاء، والتي قد تؤثر على مسار السياسة النقدية.
تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تتوقع بشكل كبير بقاء أسعار الفائدة دون تغيير حتى نهاية العام، مع احتمال 20% فقط لرفعها في اجتماع ديسمبر. في ظل هذه البيئة، تقل جاذبية الذهب، الذي لا يقدم عوائد، مقارنة بالأصول المدرة للعائد مثل السندات الحكومية.
مع ذلك، يبقى الطلب على الذهب مدعومًا من حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة، بالإضافة إلى عمليات الشراء المستقرة من البنوك المركزية والمستثمرين الأفراد، مما يحد من الهبوط الحاد في الأسعار.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار
على الرسم البياني لأربع ساعات، يستقر زوج XAU/USD عند دعم نطاق بولينجر السفلي قرب 4659 دولارًا، لكنه يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة عند 4703 دولار، مما يحد من فرص الصعود. مؤشر القوة النسبية يتحرك قليلاً تحت مستوى 50، ومؤشر الاتجاه المتوسط يتراجع نحو العشرينات، مما يعكس ضعف الزخم الاتجاهي.
في حال الصعود، تقع المقاومة الأولى عند المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة قرب 4703 دولار، تليها نطاق بولينجر العلوي عند 4747 دولارًا، وكسر هذه المستويات قد يفتح الطريق نحو 4850 دولارًا. على الجانب الهبوطي، الدعم الفوري عند 4659 دولارًا، مع دعم أقوى عند 4500 دولار، حيث كسر هذا المستوى قد يضعف الصورة الفنية بشكل كبير.
