الذهب يتراجع مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية قبيل إعلان أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى

شهد الذهب تراجعًا في سعره قرب 4120 دولارًا خلال التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، متأثرًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع أسعار النفط. يأتي هذا التراجع في ظل استعداد شركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية لإعلان أرباح الربع الثالث، مما يزيد من تقلبات الأسواق المالية.

عادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع بعد تراجعها مؤخرًا، حيث ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بنسبة 1.2% يوم الاثنين، رغم تراجعها طفيفًا إلى 5.13% حتى وقت كتابة التقرير. ويؤثر ارتفاع العوائد على جاذبية الذهب، الذي لا يدر عائدًا، مما يزيد الضغوط البيعية على المعدن النفيس.

توقعات أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى وتأثيرها على الأسواق

ينطلق موسم إعلان أرباح الربع الثالث في الولايات المتحدة، حيث ستعلن شركة Meta أولًا يوم الأربعاء، تليها شركات أخرى كـMicrosoft وAmazon وGoogle الأسبوع المقبل. ويتوقع أن ترفع شركات التكنولوجيا العملاقة إنفاقها الرأسمالي إلى نحو 1.2 تريليون دولار العام المقبل، مما قد يسرّع من ارتفاع عوائد السندات ويجعل النمو الاستثماري أكثر جاذبية مقارنة بالأصول التقليدية.

في الوقت ذاته، شهدت أسواق الدخل الثابت تذبذبات مع تحولات المستثمرين نحو السندات الحكومية كملاذ آمن وسط المخاوف المتعلقة بنمو الذكاء الاصطناعي، مما دفع عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى التراجع مؤقتًا قبل أن تعود للارتفاع.

ارتفاع أسعار النفط وعوامل المخاطر الجيوسياسية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 15% خلال الأسبوعين الماضيين، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط قرب 98.45 دولارًا، مدعومة بعلاوة مخاطر متزايدة بسبب التوترات في الشرق الأوسط. وتثير تقارير عن احتمال توسيع إيران لحصار مضيق باب المندب وقناة السويس مخاوف بشأن إمدادات الطاقة العالمية، وسط تحذيرات من خطط رد فعل إيرانية لأي هجوم محتمل.

في ظل هذه الظروف، دخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي فترة تعتيم قبل إعلان السياسة النقدية، مع توقعات بابقاء أسعار الفائدة ثابتة في أكتوبر ورفعها في ديسمبر، مما يضيف مزيدًا من الحذر في الأسواق المالية.

التحليل الفني للذهب

يظهر الرسم البياني اليومي أن الذهب يتداول تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 4186.57 دولارًا، مع مؤشر القوة النسبية عند 43.66، ما يشير إلى زخم سلبي مستمر. ويُعتبر مستوى 4000 دولار دعمًا نفسيًا رئيسيًا، بينما يمثل تجاوز المتوسط المتحرك 20 يومًا مقاومة فورية قد تفتح المجال لتعافٍ نحو 4300 دولار.