اختار المحلل جو لاتش من مورغان ستانلي سهم Baker Hughes كأفضل سهم في قطاع خدمات ومعدات الطاقة، مع تحديد سعر مستهدف يبلغ 70.00 دولار للسهم. جاء ذلك بعد مشاركة الشركة في مؤتمر لاغونا بيتش للصناعات الذي نظّمه البنك الأسبوع الماضي.
يرتكز تقييم مورغان ستانلي الإيجابي على عدة عوامل، أبرزها التكامل المستمر بين Baker Hughes وشركة Chart Industries، الذي يسير وفق الخطة مع توقع تحقيق وفورات في التكاليف تصل إلى 325 مليون دولار بحلول النصف الثاني من عام 2028. ويُتوقع أن يستفيد قطاع تقنية الغاز وخدمات دورة الحياة من حوالي 75% من هذه الوفورات.
تواجه الشركة حالياً تحديات في هوامش الربح بسبب مشكلات في المزيج والتنفيذ، لكن المحلل يرى أن هذه القضايا قابلة للحل. تستهدف Baker Hughes رفع هوامش الربح إلى ما بين 22% و23% بحلول النصف الثاني من عام 2028، مع توقع تسارع الطلبات اعتباراً من عام 2027.
تؤكد إدارة الشركة على فرص النمو الواعدة في قطاع الطاقة، متوقعة زيادة الإيرادات بمعدل 3 إلى 4 أضعاف بحلول عام 2029 مقارنة بعام 2025. ويُدعم هذا النمو استثمارات في توسيع الطاقة التصنيعية، بالإضافة إلى توسيع Chart لمجالات جديدة مثل مراكز البيانات.
كما يبرز المحلل قيمة الانكشاف الكبير لـ Baker Hughes على نفقات تشغيل الإنتاج في المنبع، والتي توفر تدفقات إنفاقية أكثر استقراراً مقارنة بالنفقات الرأسمالية المتأثرة بتقلبات أسعار السلع. وتستمر الشركة في تحسين محفظتها الاستثمارية مع التزام الإدارة بتبسيط العمليات وتعزيز فرص البيع المتقاطع والحلول المتكاملة.
شهد سهم Baker Hughes مؤخراً تبايناً في تقييمات المحللين، حيث رفع RBC Capital سعره المستهدف إلى 76 دولاراً بعد صفقة Chart Industries، في حين خفّض UBS هدفه إلى 70 دولاراً مستشهداً بأداء هوامش قطاع GTLS.
