أعلنت شركات جيه بي مورجان، ماستركارد، ريبل، وأوندو فاينانس عن إتمام تجربة تجريبية ناجحة تضمنت تسوية استرداد سندات خزانة أمريكية مرمّزة عبر بنوك مختلفة وعبر الحدود في وقت شبه فوري.
تم تنفيذ الصفقة عبر استرداد سندات أوندو الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل (OUSG) المرمّزة على سجل إكس آر بي الخاص بريبل، حيث استخدمت شبكة الرموز المتعددة لماستركارد ومنصة كينيكس التابعة لجيه بي مورجان لنقل الدولارات إلى حساب ريبل البنكي في سنغافورة.
آلية الربط بين البلوكشين والتسوية البنكية
أجرت أوندو فاينانس عملية الاسترداد على سجل إكس آر بي، وهو بلوكشين عام، بينما قامت شبكة الرموز المتعددة لماستركارد بإرسال تعليمات التسوية إلى كينيكس، وحدة البلوكشين التابعة لجيه بي مورجان. بعد ذلك، نقل جيه بي مورجان الأموال بالدولار إلى حساب ريبل البنكي في سنغافورة.
تمت حركة العملة عبر النظام البنكي التقليدي بدلاً من الاعتماد الكامل على البلوكشين، ما يتيح للمؤسسات استخدام بنية البلوكشين مع الحفاظ على تدفقات العملات الورقية ضمن القنوات المصرفية المنظمة.
أشارت الشركات إلى أن هذه التجربة تمثل أول حالة تسوية أصول مرمّزة عبر الحدود والبنوك في وقت شبه فوري خارج ساعات العمل المصرفية التقليدية. وتعد سندات OUSG من بين أكبر منتجات الخزانة المرمّزة، حيث أُطلقت على سجل إكس آر بي لتوسيع نطاق الوصول المؤسسي.
قال زاك تشيستنَت، رئيس القطاع التجاري في كينيكس التابعة لجيه بي مورجان، إن هذه التجربة تمثل خطوة مهمة نحو بناء إطار عمل لأسواق الأصول المرمّزة على مستوى المؤسسات.
توسع الترميز في سوق السندات الأمريكية
تشكل سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة حوالي 15 مليار دولار من القيمة القائمة، وفقاً لمنصة RWA.xyz، وهو رقم صغير مقارنة بسوق السندات الأمريكي الذي يبلغ 30 تريليون دولار. ومع ذلك، شهدت هذه القيمة نمواً ملحوظاً منذ بداية 2024 مع قيام البنوك ومديري الأصول باختبار التسويات عبر سلاسل عامة.
تواصل الشركات الكبرى تطوير بنية تحتية جديدة لدعم الترميز، حيث أعلنت شركة إيداع وتسوية الأوراق المالية عن إطلاق خدمة ترميز في أكتوبر تشمل أذون وسندات الخزانة ضمن الأصول المؤهلة، كما تستعد ناسداك لتداول الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة المرمّزة.
في سياق متصل، تأتي عملية الاسترداد ضمن سلسلة تطبيقات كينيكس التي تشمل تسوية العملات الأجنبية، الرموز الإيداعية، وتحويلات الشركات بالدولار. كما تعمل ريبل على تطوير سجل إكس آر بي مع تقنيات إثباتات غير معرفة الهوية (ZK) للمستخدمين المنظمين ومجالات مصرح بها.
