شهد الذهب تراجعًا من أعلى مستوياته خلال أسبوعين، حيث تأثرت الأسعار بارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة بعد تصريحات للرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول استمرار العمليات العسكرية في إيران.
في جلسة الخميس، كسر زوج الذهب/الدولار XAU/USD سلسلة ارتفاع استمرت لأربعة أيام، متراجعًا بنحو 3.50% خلال اليوم ليصل إلى مستوى 4590 دولار، بعد أن سجل قمة قرب 4800 دولار.
تصريحات ترامب وتأثيرها على الأسواق
أوضح ترامب في خطابه أن الولايات المتحدة “على المسار لإكمال جميع أهدافها العسكرية قريبًا جدًا”، محذرًا من ضربات قوية خلال الأسبوعين إلى الثلاثة أسابيع القادمة، مضيفًا أن واشنطن تمتلك جميع الأوراق بينما الطرف الآخر لا يملك شيئًا.
رد فعل الأسواق كان واضحًا بتحول المستثمرين إلى النفور من المخاطر، مما أدى إلى ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، وهو ما أثر سلبًا على الذهب. كما شهدت أسعار النفط ارتفاعًا مع استمرار القلق بشأن إعادة فتح مضيق هرمز.
توقعات أسعار الفائدة وتأثيرها على الذهب
تظل توقعات تشديد أسعار الفائدة عقبة أمام الذهب، حيث تؤدي مخاطر التضخم المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة إلى تبني البنوك المركزية، لا سيما الاحتياطي الفيدرالي، مواقف أكثر تشددًا. وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع السوق أن تبقي الفيدرالية على أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50%-3.75% هذا العام، بعد أن كانت التوقعات السابقة تشير إلى خفضين على الأقل.
أشار مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف حذر هذا الأسبوع، مع تأكيدهم على عدم التعجل في تعديل أسعار الفائدة رغم المخاطر المتزايدة. فقد وصف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو مسالم، السياسة النقدية بأنها “في وضع جيد” وينبغي أن تستمر “لفترة من الوقت”، مشيرًا إلى أن المخاطر على التضخم والتوظيف تميل إلى الجانب السلبي، مع وصف التوقعات الاقتصادية بأنها “غير مؤكدة للغاية”.
كما أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميد، على ضرورة استمرار اتخاذ إجراءات السياسة للتحقق من استقرار توقعات التضخم على المدى المتوسط والطويل، مشددًا على أنه لا يمكن افتراض أن التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار النفط سيكون مؤقتًا.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار
فنيًا، يظهر زوج الذهب/الدولار XAU/USD ميلًا هبوطيًا على الرسم البياني لأربع ساعات، حيث فشل السعر في الحفاظ على مستوى فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند حوالي 4711 دولار، مما يعزز الاتجاه الهابط.
تتشكل حركة السعر على شكل علم هبوطي، مع تداول السعر قرب الحد الأدنى بعد رفض من خط الاتجاه العلوي. كما تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) دون خط 50، بينما تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى سلبي مع عبور خط الماكد تحت خط الإشارة، ما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي.
يُلاحظ وجود دعم فوري عند مستوى 4600 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة قرب 4534 دولار. في حال كسر هذه المستويات، قد يتجه السعر نحو نطاق 4200-4000 دولار.
على الجانب الآخر، قد يؤدي تجاوز المتوسط المتحرك 100 فترة عند 4711 دولار ومستوى 4800 دولار إلى اختبار المقاومة التالية قرب 5000 دولار.
