انخفض سعر الذهب (زوج XAU/USD) دون حاجز 5200 دولار خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء، متراجعًا عن مكاسبه التي حققها في وقت سابق من الأسبوع. ورغم ذلك، لا يزال المعدن النفيس قريبًا من أعلى مستوياته خلال الأسبوع، مدعومًا بعوامل عدة منها تراجع الدولار الأمريكي نتيجة تخفيف المخاوف بشأن التضخم.
شهدت أسعار النفط الخام انخفاضًا حادًا بعد أن وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ يونيو 2022 في بداية الأسبوع الحالي، وذلك عقب تصريحات للرئيس الأمريكي دونالد ترامب تشير إلى احتمال انتهاء الصراع في الشرق الأوسط قريبًا. كما أفادت صحيفة وول ستريت جورنال بأن وكالة الطاقة الدولية اقترحت إطلاق أكبر كمية من الاحتياطات النفطية في تاريخها، في محاولة لخفض أسعار النفط وسط التوترات الأمريكية الإسرائيلية مع إيران.
يساعد هذا الانخفاض في أسعار النفط على تخفيف الضغوط التضخمية، مما يعزز التوقعات بمزيد من التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وهو ما يضعف الدولار ويعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن.
التوترات الجيوسياسية وتأثيرها على السوق
على الرغم من هذه التخفيفات، لا تزال التوترات في الشرق الأوسط قائمة، حيث شهد الثلاثاء قصفًا مكثفًا من القوات الأمريكية والإسرائيلية على إيران، فيما رد الحرس الثوري الإيراني بزيادة هجماته على أهداف أمريكية وإسرائيلية، مستهدفًا البنية التحتية التكنولوجية في المنطقة. هذه المخاطر الجيوسياسية المستمرة تدعم الطلب على الذهب كملاذ آمن، لكن المتداولين يتجنبون اتخاذ مواقف قوية انتظارًا لصدور بيانات التضخم الأمريكية.
ترقب بيانات التضخم وتأثيرها المتوقع
يركز المستثمرون على مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) المقرر صدوره لاحقًا اليوم، والذي سيقدم مؤشرات مهمة حول توجهات الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. هناك مخاوف من أن استمرار إغلاق مضيق هرمز قد يسبب اضطرابات طويلة الأمد في إمدادات النفط، مما يعيد إشعال الضغوط التضخمية. كما سيتبع ذلك صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة، والذي من المتوقع أن يؤثر على تحركات الدولار على المدى القريب ويمنح زخمًا جديدًا لسعر الذهب.
على الصعيد الفني، رغم أن الذهب تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة، إلا أن غياب عمليات الشراء المستمرة يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. يظهر مؤشر MACD انخفاضًا في الزخم، بينما عاد مؤشر القوة النسبية من مستويات التشبع الشرائي إلى منتصف الخمسينات، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح هبوطي محدود مع بقاء الهيكل العام للاتجاه الصاعد.
تتمثل المقاومة الأولى للذهب عند 5228 دولارًا، مع إمكانية استهداف مستوى 5260 دولارًا في حال تجاوز هذا الحاجز. أما الدعم الفوري فيقع عند 5190 دولارًا، يليه مستوى رئيسي عند 5160 دولارًا حيث يتقاطع المتوسط المتحرك مع أدنى مستويات رد الفعل السابقة. في حال كسر مستوى 5160 دولارًا، قد يتجه السعر نحو 5140 دولارًا، مما قد يضعف الاتجاه الصاعد الحالي، بينما استمرار التداول فوق 5190 دولارًا قد يحصر التراجع ويتيح اختبار المقاومة عند 5228 دولارًا مجددًا.
