بدأ الذهب الأسبوع الحالي بأداء ضعيف، حيث فشل في الاستمرار بالارتفاع بعد ارتداده من مستوى 4600 دولار. وتعزز المخاوف المتعلقة بالتضخم توقعات رفع أسعار الفائدة عالمياً، مما يضعف الطلب على المعدن النفيس.
يُظهر الدولار الأمريكي اتجاهًا صعوديًا مستمرًا، مما يضيف ضغوطًا على أسعار الذهب التي تواجه صعوبة في الاستفادة من الارتداد الطفيف خلال جلسة اليوم، مع بقاء السعر في نطاق دفاعي لليوم الثاني على التوالي مع اقتراب افتتاح التداولات الأوروبية يوم الاثنين.
أفادت مصادر بأن الولايات المتحدة وإيران، بمشاركة وسطاء إقليميين، يناقشون إمكانية التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق نار لمدة 45 يومًا، قد يؤدي إلى إنهاء النزاع القائم. هذا التطور يقلل من جاذبية الدولار كملاذ آمن ويدعم المعدن الأصفر جزئيًا، إلا أن توقعات رفع الفائدة العالمية تقيّد ارتفاع الذهب الذي لا يدر عوائد.
تأثيرات أسعار الطاقة والتوترات الإقليمية
يرى المستثمرون أن الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة، المدفوع بالتوترات الحربية، سيُعيد تنشيط الضغوط التضخمية، مما سيدفع البنوك المركزية الكبرى، بما فيها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إلى تبني سياسات نقدية أكثر تشدداً. وارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها خلال أربعة أسابيع يوم الاثنين، على خلفية تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باستهداف منشآت طاقة وجسور في إيران إذا لم يُفتح مضيق هرمز بحلول الثلاثاء.
من جانبها، أضافت طهران شرطًا جديدًا، حيث أشارت إلى أن مرور السفن عبر المضيق قد يستأنف في حال تم تخصيص جزء من عائدات العبور لتعويض الأضرار الناجمة عن النزاع.
في الوقت ذاته، حذر مستشار المرشد الأعلى الإيراني علي أكبر ولايتي من احتمال استهداف مضيق باب المندب في البحر الأحمر، وهو معبر حيوي آخر، مما يزيد من احتمالات اضطرابات في طرق التجارة العالمية ويدعم ارتفاع أسعار النفط.
البيانات الاقتصادية وتأثيرها على الذهب
أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الصادر يوم الجمعة مؤشرات على سوق عمل قوي، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في سبيل مكافحة التضخم. هذا السيناريو يعزز من قوة الدولار الأمريكي ويؤثر سلبًا على أسعار الذهب.
في ظل هذه الظروف، يُفضل المتداولون مراقبة السعر دون مستوى 4600 دولار لتقييم ما إذا كان الارتداد الأخير من أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 4100 دولار قد فقد زخمه. ويتجه الأنظار الآن إلى صدور مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي (ISM) خلال الجلسة الأمريكية، وسط سيولة منخفضة بسبب عطلة عيد الفصح في عدة أسواق مالية عالمية.
تحليل فني لزوج الذهب/الدولار
من الناحية الفنية، يمثل مستوى 4600 دولار نقطة محورية تتزامن مع تصحيح فيبوناتشي 38.2% للهبوط الذي حدث في مارس. يحافظ الذهب على تواجده دون المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة على إطار 4 ساعات، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي في الاتجاه العام.
انخفض مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) تحت خط الإشارة، مع وجود مؤشر سلبي يعكس بناء زخم بيعي عقب الفشل في الحفاظ على المكاسب فوق 4750 دولار. كما يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 52 موقفًا محايدًا، لكنه يتراجع من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي.
تُشير المقاومة الفورية إلى مستوى 4758 دولار، حيث يتقاطع تصحيح فيبوناتشي 50.0% مع أعلى تأرجح حديث. في حال تخطى السعر هذا المستوى، قد يستهدف المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة بالقرب من 4791 دولار، ثم مستوى 4913 دولار عند تصحيح فيبوناتشي 61.8%. أما على الجانب الهبوطي، فيقع الدعم الأول عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، وكسر هذا المستوى قد يؤدي إلى تراجع أعمق نحو تصحيح 23.6% عند 4411 دولار، مع احتمال الوصول إلى المنطقة النفسية عند 4300 دولار في حال استمرار الانخفاض.
