شهد الذهب تصحيحاً جزئياً في مكاسبه خلال جلسة الأربعاء عند مستوى 4600 دولار، وهو أعلى مستوى أسبوعي وصل إليه المعدن الثمين في وقت سابق من اليوم. وعلى الرغم من هذا التراجع، لا يزال الذهب محافظاً على اتجاهه الإيجابي قرب حاجز 4550 دولار قبيل انطلاق الجلسة الأوروبية، مع بقاء حساسيته عالية تجاه الأخبار الجيوسياسية المتجددة.
تدعم المخاطر الجيوسياسية المستمرة الدولار الأمريكي، مما يحد من مكاسب الذهب. في الوقت ذاته، تشير التحليلات الفنية إلى تفاؤل المتداولين بارتفاع إضافي محتمل في الأسعار على المدى القريب، خصوصاً مع تعافي المعدن من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند مستوى 4100 دولار، وهو أدنى مستوى خلال الأربعة أشهر الماضية.
جهود دبلوماسية لوقف إطلاق النار وتأثيرها على الأسواق
تجري حالياً محادثات دبلوماسية تهدف إلى فرض هدنة لمدة شهر بين الولايات المتحدة وإيران، ما قد يتيح فرصة للتفاوض على خطة لإنهاء النزاع بين الطرفين. جاء ذلك عقب قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تأجيل ضربات مخططة على منشآت الطاقة الإيرانية لمدة خمسة أيام، مشيراً إلى وجود مفاوضات غير مباشرة. وأشار ترامب إلى أن إيران قدمت “هدية” تتعلق بتدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز كدليل على حسن النية.
هذا التفاؤل أدى إلى انخفاض أسعار النفط الخام وتراجع المخاوف التضخمية، مما حد من توقعات تشديد السياسة النقدية من قبل البنوك المركزية، وأتاح للذهب، الذي لا يدر عائداً، جذب بعض المشترين.
تصاعد التوترات العسكرية وتأثيرها على الذهب والدولار
على الرغم من المحادثات، لم تظهر بوادر تهدئة في الصراع، حيث تستمر إسرائيل في توجيه ضربات إلى إيران، بينما تعزز الولايات المتحدة وجودها العسكري في المنطقة بإرسال آلاف الجنود من فرقة المشاة المحمولة جواً 82. في المقابل، شنت إيران موجة جديدة من الهجمات الصاروخية على إسرائيل، مع تقارير عن اعتراضات متكررة لطائرات مسيرة وصواريخ في دول الخليج، وتصاعد القتال في لبنان والعراق.
تلك التطورات تبقي المستثمرين في حالة توتر، مما يحد من انخفاض أسعار النفط الخام ويزيد من المخاوف التضخمية المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة وعدم اليقين بشأن مسار أسعار الفائدة، وهو ما يشكل ضغطاً على سعر الذهب.
في الوقت ذاته، استبعد المتداولون تقريباً أي تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مع زيادة توقعات رفع الأسعار بنهاية العام. وهذا يدعم الدولار الأمريكي ويحد من مكاسب زوج الذهب/الدولار (XAU/USD)، مما يجعل من الحكمة انتظار موجات شراء قوية قبل تأكيد تشكيل قاع قصير الأجل للذهب.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار
من الناحية الفنية، يشكل تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة دافعاً رئيسياً للمتداولين المتفائلين، إلا أن المقاومة تظهر قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من الهبوط الذي بدأ في مارس، مما يتطلب الحذر قبل الدخول في صفقات شراء جديدة.
يبقى مؤشر الماكد (MACD) إيجابياً مع بقاء خطه فوق خط الإشارة، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ضغط صعودي قوي دون تجاوز مناطق التشبع، مما يدعم سيطرة المشترين خلال الانخفاضات اليومية.
اختراق مستمر فوق مستوى 4600 دولار سيعزز النظرة الصعودية، مع احتمال استهداف 4637 دولاراً تليه منطقة 4750 دولاراً، حيث تقع مقاومة تصحيح فيبوناتشي 50%. أما الدعم الفوري فيقع عند 4470 دولاراً، مع توقع طلب شراء أقوى حول 4401 دولار، وهو مستوى تصحيح 23.6% حيث يتقاطع الدعم الفني.
أي هبوط دون 4401 دولار قد يضعف الاتجاه الصعودي ويؤدي إلى تصحيح أعمق نحو نطاق 4250–4300 دولار، بينما يبقى الثبات فوق هذه المستويات دليلاً على استمرار الاتجاه الصاعد خلال الجلسات القادمة.
