حافظ الذهب على مكاسبه المتواضعة وارتفع فوق مستوى 5000 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية، لكنه أظهر علامات تردد بين المتداولين قبيل صدور قرارات البنوك المركزية الرئيسية هذا الأسبوع. يأتي هذا في ظل تصعيد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث توسعت القوات الإسرائيلية هجومها البري في جنوب لبنان، وهي منطقة يسيطر عليها حزب الله، ما يبقي المخاطر الجيوسياسية مرتفعة ويدعم الطلب على الذهب كملاذ آمن.
في الوقت نفسه، تستمر إيران في شن هجمات بالصواريخ والطائرات المسيرة على البنية التحتية المدنية في دول الخليج الست، مستهدفة المطارات والموانئ ومنشآت النفط والمراكز التجارية. كما يظل تعطيل حركة الشحن عبر مضيق هرمز، الذي يعد نقطة حيوية لإمدادات النفط العالمية، عاملاً رئيسياً في ارتفاع أسعار النفط الخام، مما يعزز المخاوف التضخمية.
هذه المخاوف تدفع التوقعات نحو إبقاء الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول وربما زيادتها، الأمر الذي يحد من جاذبية الذهب غير المدفوع ويحث المستثمرين على الحذر في اتخاذ مراكز شراء قوية. في الوقت نفسه، يعزز الصراع في الشرق الأوسط الطلب على الدولار الأمريكي، الذي تعافى من تراجعه الليلي من أعلى مستوى له منذ مايو 2025، مما يضغط على زوج الذهب مقابل الدولار (XAU/USD).
ينتظر المتداولون نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين وينتهي يوم الأربعاء، بالإضافة إلى تحديثات من البنوك المركزية الأوروبية واليابانية والبريطانية، والتي من المتوقع أن تؤثر على تحركات الذهب خلال الأيام القادمة.
تحليل فني لزوج الذهب مقابل الدولار
يحتاج الذهب إلى تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 200 لفترة على الرسم البياني لأربع ساعات لدعم استمرار الاتجاه الصعودي خلال الجلسة. الانخفاض الأخير دون هذا المتوسط والقبول دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% لحركة فبراير-مارس يعزز الضغط البيعي على الذهب.
مؤشرات الزخم مثل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) ما زالت تحت الصفر مع إشارة سلبية، ومؤشر القوة النسبية (RSI) عند 41 يعكس توجهًا ضعيفًا يميل لصالح البائعين.
تتواجد مقاومة فورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% قرب 5040 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك 200 لفترة عند 5063 دولار. تجاوز هذه المستويات قد يفتح الطريق نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 5186 دولار. على الجانب الآخر، يشكل حاجز 5000 دولار أول دعم نفسي، يليه أدنى مستويات قريبة من 4995–4985 دولار، حيث قد يؤدي كسرها إلى تصحيح أعمق نحو مستوى 50.0% عند 4921.41 دولار.
الإغلاق المستدام فوق المتوسط المتحرك 200 لفترة سيخفف من الضغط الهبوطي، بينما استمرار الرفض دون 5040 دولار يحافظ على التركيز على مستويات الدعم الأدنى.
