تداول الذهب بحذر منخفضًا يوم الأربعاء، متأثرًا بتعزيز قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. تأتي هذه التحركات وسط توقعات متزايدة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول، بعد تسارع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2023.
على الرسم البياني لفترة الأربع ساعات، بقي الذهب تحت متوسط بولينجر عند مستوى 4706 دولار، مع مؤشرات ADX منخفضة تدل على ضعف قوة الاتجاه الحالي. في جلسة التداول، سجل زوج الذهب مقابل الدولار XAU/USD خسائر طفيفة بحوالي 0.25%، متداولًا قرب المستوى النفسي 4700 دولار، بينما يواصل الدولار الأمريكي تعافيه وسط حالة من عدم اليقين حول المحادثات الأمريكية الإيرانية.
أسعار الطاقة المرتفعة الناتجة عن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط ساهمت في زيادة التضخم الأمريكي، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي CPI إلى 3.8% على أساس سنوي في أبريل، مقارنة بـ 3.3% في مارس، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت عند 3.7%، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2023.
أدت هذه البيانات التضخمية الأعلى من المتوقع إلى تقليل فرص خفض معدلات الفائدة خلال العام الجاري، مع تزايد احتمالات رفعها بدلاً من ذلك، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، وأثر سلبًا على جاذبية الذهب كأصل غير مدر للعوائد.
يركز السوق الآن على بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكية المرتقبة، التي قد تقدم إشارات إضافية حول توجه السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي وآفاق التضخم المستقبلية.
تشير أداة CME FedWatch إلى توقعات المتداولين بأن البنك المركزي سيبقي على معدلات الفائدة دون تغيير في الأشهر المقبلة، مع احتمال ارتفاع فرص رفعها إلى حوالي 33% في ديسمبر و41.5% في يناير 2027.
من جهة أخرى، أبقى توقع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة ممتدة الضغط على الذهب منذ بداية النزاع الأمريكي الإيراني، مما قلل من جاذبيته كملاذ آمن ووسيلة تحوط ضد التضخم.
في الأسواق المحلية، أثار قرار الهند رفع الرسوم الجمركية على واردات الذهب والفضة من 6% إلى 15% اهتمام المستثمرين، حيث أدى ذلك إلى ارتفاع أسعار الذهب المحلية، مما قد يحد من الطلب على المعدن النفيس في السوق الهندية خلال الفترة المقبلة.
على الصعيد الجيوسياسي، لا تزال مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران متعثرة بسبب برنامج طهران النووي، مما يحافظ على حالة عدم الاستقرار في مضيق هرمز، الذي يبقى مغلقًا فعليًا. وفي سياق متصل، من المقرر أن يجتمع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مع نظيره الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من الأسبوع، حيث أكد ترامب أنه لا يحتاج إلى مساعدة الصين في إنهاء النزاع مع إيران، مضيفًا أن الولايات المتحدة ستنتصر في الحرب “بطريقة أو بأخرى”.
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني لفترة الأربع ساعات، يستمر تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD أسفل متوسط بولينجر لفترة 20 عند نحو 4706 دولار، مع بقاء الاتجاه محايدًا بعد التراجع الأخير من مستويات أعلى. تظهر نطاقات بولينجر أن السعر يظل في النصف العلوي من النطاق، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI عند حوالي 51 ومؤشر الاتجاه المتوسط ADX قرب 18 إلى ضعف الزخم الحالي، مما يعكس حالة تداول ضمن نطاق دون اختراق واضح.
من الناحية الصعودية، يمثل خط بولينجر المتوسط عند 4706 دولار أول مقاومة، تليه المقاومة عند الحد العلوي للنطاق عند 4753.49 دولار، ثم الحاجز الأفقي عند 4850.00 دولار. أما على الجانب الهبوطي، فيوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 4658.67 دولار أول دعم، مع توقع تعزيز الطلب عند مستوى الدعم الأفقي قرب 4500.00 دولار إذا استعاد البائعون السيطرة.
