الذهب يثبت قرب 5000 دولار وسط تقلبات الدولار
<p شهد الذهب استقرارًا حول مستوى 5012 دولار يوم الاثنين، بعد أن سجل أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أسابيع عند 4967 دولار، في ظل تراجع الدولار الأمريكي من ذروته الأخيرة. ويواجه المعدن الأصفر ضغوطًا بيعية تقنيًا عند مستوى الدعم الرئيسي 5000 دولار، مع استمرار المخاوف التضخمية التي تعززها الزيادة الحادة في أسعار النفط.
تصاعد التوترات في مضيق هرمز يرفع أسعار النفط
<p تتزايد المخاوف بشأن الاضطرابات في مضيق هرمز مع دخول الصراع بين الولايات المتحدة وإيران أسبوعه الثالث. ارتفعت أسعار النفط بشكل ملحوظ منذ الهجمات المشتركة بين الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران، حيث قفز خام برنت بنحو 36% وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 42% مقارنة بمستويات ما قبل النزاع.
<p خلال عطلة نهاية الأسبوع، شهدت المنطقة تصعيدًا جديدًا مع غارات جوية أمريكية على جزيرة خارك الإيرانية، مستهدفة مواقع عسكرية. وحذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من احتمال استهداف البنية التحتية النفطية الإيرانية في حال تدخلت طهران في حركة السفن عبر المضيق، داعيًا دولًا مثل الصين والمملكة المتحدة وفرنسا واليابان وكوريا الجنوبية لإرسال سفن حربية لضمان استمرار مرور الشحن.
<p من جهته، أكد وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي أن مضيق هرمز سيُغلق فقط أمام “الأعداء ومن يدعمون عدوانهم”، وفقًا لوكالة أنباء SNN الإيرانية. ومع غياب مؤشرات على تهدئة النزاع، يتوقع استمرار ارتفاع أسعار النفط في المدى القريب، مما قد يرفع التضخم الاستهلاكي ويزيد من مخاطر الركود التضخمي، ما يدفع البنوك المركزية إلى الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
توقعات البنوك المركزية وتأثيرها على الذهب
<p بدأ المستثمرون بتقليل توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث انخفض احتمال خفض بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو إلى 23.6% مقارنة بـ 51.2% قبل شهر، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. والأسواق الآن تتوقع خفضًا واحدًا فقط بحلول نهاية العام، مقارنة بتوقعات سابقة بخفضين.
<p ينتظر المتداولون قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء، مع توقعات بأن يبقي البنك المركزي على النطاق الحالي بين 3.50%-3.75%. يتركز الاهتمام على تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حيث يسعى المستثمرون لفهم تقييم صانعي السياسات لتأثير ارتفاع أسعار النفط على الاقتصاد.
<p إلى جانب الاحتياطي الفيدرالي، ستصدر عدة بنوك مركزية كبرى قرارات سياسة هذا الأسبوع، منها بنك إنجلترا، البنك المركزي الأوروبي، بنك اليابان، بنك كندا، والبنك الاحتياطي الأسترالي. ومن المتوقع أن تحافظ معظم هذه البنوك على سياساتها دون تغيير، باستثناء البنك الاحتياطي الأسترالي الذي قد يرفع أسعار الفائدة مجددًا.
التحليل الفني للذهب
<p من الناحية الفنية، يواجه زوج XAU/USD ضغوطًا بيعية حيث يختبر مستوى الدعم النفسي عند 5000 دولار. على الرسم البياني اليومي، تحول الاتجاه قصير الأجل إلى هبوطي مع اقتراب السعر من المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 4955 دولار، رغم بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك الصاعد لـ 100 يوم، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي على المدى الأوسع.
<p تراجع مؤشر القوة النسبية إلى 47، دون مستوى 50، ما يعكس تراجع الزخم الصعودي، في حين يتداول مؤشر الماكد تحت خط الإشارة وعلامة الصفر مع تعمق المدرج التكراري السلبي، مما يعزز الضغوط الهبوطية القريبة.
<p قد يؤدي كسر حاسم دون مستوى 5000 دولار والمتوسط المتحرك لـ 50 يومًا إلى تسريع الضغوط البيعية، مع احتمال اختبار المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند 4573 دولار. على الجانب الآخر، يشكل مستوى 5200 دولار مقاومة رئيسية يجب تجاوزها لاستعادة الزخم الصعودي.
