تقلب مفهوم ضمنًا (Implied Volatility) هو مقياس يستخدم في الأسواق المالية لتقدير تقلب سعر أصل معين، مثل الأسهم أو السلع أو العملات، في المستقبل ، يُعتبر التقلب المفهوم ضمنًا جزءًا أساسيًا من تسعير الخيارات المالية، حيث يعتمد على العوامل التي تؤثر على قيمة الخيارات مثل السعر الحالي للأصل، سعر التنفيذ، الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء، وأسعار الفائدة.
كيفية فهم التقلب المفهوم ضمنًا
التقلب المفهوم ضمنًا مقابل التقلب التاريخي
التقلب المفهوم ضمنًا: هو توقع السوق لتقلبات سعر الأصل في المستقبل ، يعتمد على الأسعار الحالية للخيارات ولا يعتمد على البيانات التاريخية.
التقلب التاريخي: هو قياس للتقلبات الفعلية التي حدثت في سعر الأصل في فترة زمنية محددة في الماضي.
حساب التقلب المفهوم ضمنًا
يتم حساب التقلب المفهوم ضمنًا باستخدام نماذج رياضية مثل نموذج بلاك-شولز، الذي يستخدم بيانات مثل سعر الخيار الحالي، سعر التنفيذ، الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء، وأسعار الفائدة الخالية من المخاطر ، العملية تنطوي على استخدام هذه العوامل لحساب التقلب المتوقع من خلال عكس العملية الرياضية المستخدمة في تسعير الخيار.
مثال على التقلب المفهوم ضمنًا
إذا كانت شركة معينة تصدر خيارات لأسهمها وتُظهر الأسعار الحالية لتلك الخيارات مستوى عاليًا من التقلب المفهوم ضمنًا، فهذا يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تقلبات كبيرة في سعر أسهم الشركة في المستقبل ، قد يكون ذلك بسبب حدث معين متوقع مثل إصدار تقرير أرباح مهم، أو تغييرات في الإدارة، أو تطورات اقتصادية تؤثر على الصناعة التي تنتمي إليها الشركة.
