تهدف المحافظ الإسلامية إلى القيام باستثمارات متوافقة مع ضوابط ومبادئ الشريعة الإسلامية و استخدام الأصول في شركات واستثمارات غير محرمة و على الرغم من أن الأرباح التي يمكن الحصول عليها من الاستثمارات الإسلامية تكون أقل من الاستثمارات التقليدية إلا أنها توفر أرباح جيدة ومزايا أخرى تعزز القيم الأخلاقية في المجتمع.
سنشرح في المقال التالي خصائص المحافظ الإسلامية وأنواعها والمزايا التي توفرها. وقد شرحنا في وقت سابق عن حكم التداول في الاسلام وحكم الرافعة المالية في الاسلام وحكم المارجن في الاسلام وحكم الفيوتشر في الاسلام
جدول المحتويات
ما هي المحافظ الإسلامية؟
المحافظ الإسلامية هي أدوات مالية يتم استخدامها بما يتناسب مع مبادئ الشريعة الإسلامية حيث تستثمر هذه المحافظ الأصول المتوافقة مع أحكام الإسلام وتبتعد عن الاستثمار في الأنشطة المحرمة كالربا أو القمار والكحول وغيرها وتتجنب الفوائد والخدمات الربوية، أي أن المحافظ الإسلامية تلبي جميع احتياجات المستثمر وفق ضوابط وأحكام الشريعة الإسلامية.
ما هي مبادئ الاستثمار الإسلامي؟
الاستثمار الإسلامي يعني الاستثمار في الشركات التي تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية وأبرز هذه المبادئ هي:
- تحرير الفوائد المترتبة على القروض المالية لأن ذلك يعتبر ربا وهو محرم في الإسلام.
- يجب أن يكون الاستثمار واضح وخالٍ من الغموض لا يشوبه الشك وعدم اليقين.
- الابتعاد عن الاستثمار في الأنشطة المحرمة كالكحول والتبغ والقمار والخدمات الربوية وغيرها.
- أن يكون المستثمر له سلطة على الأصول التي يستثمر بها بشكل قانوني ومشروع.
- الاستثمار في المشاريع التي تسهم في تطوير وتنمية المجتمع وغرس القيم الأخلاقية.
ما هي أنواع المحافظ الاستثمارية الاسلامية؟
توجد عدة أنواع للمحافظ الاستثمارية الإسلامية وأشهرها ما يلي:
صناديق الاستثمار الإسلامية
هي أدوات مالية تهدف إلى جمع أموال المستخدمين واستثمارها في أنشطة تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية، وتخضع هذه الصناديق إلى هيئات رقابة شرعية للتأكد من التزامها بالضوابط والقواعد الإسلامية.
أنواع الصناديق الاستثمارية الإسلامية:
- صناديق الأسهم الإسلامية: تستثمر في أسهم الشركات المتوافقة مع ضوابط الشريعة الإسلامية.
- صناديق الصكوك الإسلامية: تستثمر في الصكوك التي تعتبر بديلاً للسندات التقليدية.
- صناديق الاستثمار العقاري: تستثمر في المشاريع العقارية والإيجارات.
- صناديق السلع: وهي تعني الاستثمار في السلع كالذهب والفضة والنفط والمعادن وغيرها.
تعتبر الصناديق الإسلامية فكرة جيدة لتنويع الاستثمار وبالتالي تقليل المخاطر المحتملة.
يمكن الاستثمار في الصناديق الإسلامية عن طريق البنوك أو عن طريق خبير مالي أو مؤسسة مالية متخصصة.
الصكوك الإسلامية
هي أدوات مالية متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية وتستخدم الصكوك بدلاً من السندات التقليدية، أي تعتمد مبدأ المشاركة في الأرباح والخسائر بدلاً من التعامل بالربا التي تعتبر محرمة في الشريعة الإسلامية.
خصائص الصكوك الإسلامية:
- لا تشمل فوائد ثابتة مثل السندات التقليدية بل تعتمد مبدأ المشاركة في الأرباح والخسائر.
- يمتلك المستثمر جزءاً من الأصول التي يتم تمويلها بالصكوك سواءً كان عقار أو مشروع استثماري.
- المشاركة في الأرباح والخسائر حيث يحصل حامل الصك على نسبة من الأرباح والعوائد بدلاً من النسبة الثابتة ( الفائدة ).
أنواع الصكوك الإسلامية:
يوجد عدة أنواع للصكوك ومنها ما يلي:
- صكوك المضاربة: يتم تمويل المشاريع الاستثمارية والحصول على نسبة من الأرباح في حال الربح وتحمل النتيجة في حال الخسارة.
- صكوك المشاركة: وهي المشاركة في الأرباح والخسائر بين جميع الأطراف المشاركة في الاستثمار.
- صكوك الإجارة: يتم استخدامها لتمويل أصول سيتم تأجيرها لاحقاً ويستفيد المستثمرون من عوائد الإجار.
- صكوك المرابحة: يتم في هذا النوع شراء أصل ثم بيعه للمستثمرين مع فارق ربحي بين سعر البيع والشراء.
تعد الصكوك الإسلامية وسيلة فعالة لجذب المستثمرين الأجانب أو لتمويل الحكومات والشركات بما يتناسب مع أحكام الشريعة الإسلامية.
حسابات التوفير الإسلامية
هي حسابات مصرفية يتم فيها إيداع الأموال للحصول على وسيلة آمنة للادخار وفي نفس الوقت تحقيق الأرباح وذلك وفق مبادئ الشريعة الإسلامية.
يتم في هذا النوع استثمار الأموال المودعة في الأنشطة الغير محرمة مع تجنب التعامل بالفوائد التي تعتبر ربا ومحرمة في الإسلام.
خصائص حسابات التوفير الإسلامية
- الحصول على نسبة من الفوائد المحققة من الاستثمارات وليس فائدة ثابتة كما في الحسابات التقليدية.
- المشاركة في الأرباح بين المستخدم والبنك وفق نسب يتم الاتفاق عليها مسبقاً.
- تخضع لإشراف هيئات رقابة شرعية للتأكد من التزامها بضوابط الشرعية الإسلامية.
- حرية سحب وايداع الأموال للمستخدم واستمرار تحقيق الأرباح طالما أن هناك أموال في حسابه.
أنواع حسابات التوفير الإسلامية:
هناك نوعين لحسابات التوفير الإسلامية وهما:
- حسابات التوفير بالمضاربة: يتم في هذا الحساب استثمار أموال المودع في مشاريع مختلفة ويتم توزيع الأرباح وفق نسب محددة مسبقاً أما الخسائر فيتحملها الشخص المودع أمواله.
- حسابات توفير بالوكالة: يقوم العميل بإيداع أمواله في البنك بأجرة محددة والارباح الناتجة تذهب للعميل بعد خصم الأجرة.
يساعد حساب التوفير الإسلامي على ادخار الأموال وتحقيق الأرباح في نفس الوقت وذلك بما يتوافق مع ضوابط الشريعة الإسلامية.
التأمين التكافلي
هو نوع من أنواع التأمين المتوافق مع الشريعة الإسلامية ويعتمد على التعاون بين المشتركين لتحمل المخاطر المحتملة.
خصائص التأمين التكافلي:
هناك خصائص عديدة للتأمين التكافلي وهي:
- يتم تعويض المشتركين الذين يتعرضون لخسارة بأموال من الصندوق التكافلي لتعويض الضرر.
- يتم إدارة الأموال عن طريق شركة تأمين مع وجود هيئات رقابة شرعية للتأكد من الالتزام بالضوابط الشرعية.
- يتم توزيع الأموال الفائضة بين المشتركين أو استثماره بأنشطة غير محرمة.
أنواع التأمين التكافلي:
- التكافل العائلي: يتم من خلاله تقديم التعويض لعائلة المشترك بعد وفاته أو في حال إصابته بعجز تام.
- التكافل الاستثماري: يشمل التأمين التكافلي مع ادخار الأموال في نفس الوقت.
- التكافل الصحي: وهو يتضمن تغطية تكاليف العلاجات والعمليات الطبية.
- التكافل العام: يشمل التعويض عن الخسائر المتعلقة بالممتلكات مثل تأمين السيارات والحرائق وغيرها.
الأسهم الإسلامية
هي أسهم الشركات ذات الأنشطة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية حيث يمكن للمستثمر الاستثمار في أسهم هذه الشركات بأمان وبطريقة لا تتعارض مع الإسلام.
خصائص الأسهم الإسلامية:
تتميز الأسهم الإسلامية بعدة خصائص وهي:
- تلتزم الشركة بالأنشطة الغير محرمة مثل الكحول، القمار، المخدرات وغيرها، وتبتعد عن الخدمات المالية الربوية أو التعاملات المحرمة.
- تخضع لهيئات رقابة شرعية لمراجعة أعمالها والتأكد من التزامها.
- الحصول على أرباح من نشاطات مشروعة وبنسب متفق عليها.
ما هي مزايا المحافظ الإسلامية؟
تتمتع المحافظ الإسلامية بالعديد من الميزات وتوفر جميع الخدمات التي يحتاجها المستثمر المسلم وأهم هذه المزايا:
تضمن المحافظ الإسلامية الاستثمار مع الالتزام بمبادئ الشريعة الإسلامية والابتعاد عن المعاملات الربوية والأنشطة المحرمة.
- تساعد على الاستثمار في المشاريع التي تخدم وتطور المجتمع وتعزز القيم الاجتماعية.
- تشمل أنواع مختلفة من الأصل كالأسهم، الصكوك، العقارات وبالتالي تقليل المخاطر المحتملة.
- تتيح للمستثمر تعاملات شفافة خالية من الغموض وعدم اليقين وتعتمد على مبدأ المشاركة في الأرباح والخسارة مما يوفر استثمارات عادلة.
- تخصص بعض المحافظ الإسلامية قسماً من أموالها للزكاة ومساعدة المحتاجين والفقراء.
- تخضع المحافظ الإسلامية لإشراف هيئات رقابة شرعية للتأكد من الالتزام بالضوابط الشرعية.
ما هي عيوب المحافظ الإسلامية؟
بالرغم من المزايا العديدة التي توفرها المحافظ الإسلامية إلا أنها لا تخلو من بعض العيوب وهي:
- قلة الخيارات الاستثمارية نتيجة استبعاد العديد من الأنشطة والشركات التي لا تتوافق مع الشريعة الإسلامية بالرغم من الأرباح التي توفرها.
- قد يترتب على هذه المحافظ تكاليف إضافية مرتبطة بالحاجة إلى وجود هيئات شرعية تشرف على الشركات والأدوات المالية.
- العوائد التي يتم تحقيقها باستخدام الأدوات الإسلامية تكون أقل مقارنةً بالأدوات التقليدية وذلك بسبب عدم القدرة على الاستفادة من بعض الأدوات كالرافعة المالية لزيادة الأرباح.
- باعتبار أن المحافظ الإسلامية تركز على الأصول الحقيقية فإنها تتأثر بشكل كبير بالعوامل الاقتصادية وخاصة في فترة الركود الاقتصادي تتأثر سلباً.
ختاماً
على الرغم من وجود عيوب في المحافظ الإسلامية إلا أن هذا لا يعني أنها غير صالحة ومناسبة فهي تتمتع بالعديد من المزايا والخصائص التي تجعلها خياراً جيداً للمستثمرين المسلمين عند استخدامها بطريقة صحيحة واتخاذ قرارات مالية مستنيرة بناءً عليها.
