يشير تقلب السوق إلى الدرجة التي يتغير بها سعر الورقة المالية أو المؤشر الذي يتتبعه على مدار فترة زمنية ، من المهم للمستثمرين والمتداولين فهم تقلبات السوق من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم.
قد يرغب المستثمرون الذين يفضلون شراء الأسهم والاحتفاظ بها ، بدلاً من التداول ، في تجنب الأسهم المتقلبة ، لأن التقلبات تجعل من الصعب الحفاظ على قيمة الاستثمار ، ولكن قد يرغب المستثمرون أيضًا في الاستفادة من التقلبات من خلال التداول داخل وخارج المراكز للاستفادة من هذه التغييرات.
إليك ما هو التقلب وكيف يتم قياسه وكيف يمكن أن يؤثر على المستثمرين.
كيف يتم قياس تقلبات السوق
هناك طريقتان رئيسيتان لقياس تقلبات السوق الفعلية ، الانحراف المعياري وبيتا:
- الانحراف المعياري هو مقياس إحصائي يوضح مدى تغير السعر خلال فترة زمنية بالنسبة لمتوسط تغير سعر الأصل.
- بيتا هو مقياس للتقلبات يقارن تقلبات الأسهم بمعيار ، مثل مؤشر S&P 500. بيتا هو مقياس لمدى تقلب السهم بالنسبة للسوق ككل.
يتم تعريف تقلب السوق من خلال الانحراف المعياري للعوائد ، يتم حساب العوائد خلال فترة زمنية معينة ، مثل شهر أو سنة.
يقيس الانحراف المعياري مدى اختلاف العوائد الفردية للسهم مقارنة بمتوسط عائده خلال تلك الفترة المحددة.
عادة ما يتم الإبلاغ عن الانحراف المعياري للسهم من حيث النسبة المئوية ، مما يعطي مستوى مطلق من التقلب للأصل.
في المقابل ، يوفر الإصدار التجريبي مقياسًا نسبيًا للتقلبات ، حيث يقارن السهم أو الأصول الأخرى بمؤشر S&P 500.
لذلك تقدم النتائج مؤشرا على الحركة من حيث المؤشر الأساسي:
سوف يتحرك السهم الذي يحتوي على بيتا 1 بنفس المقدار الذي يتحرك به السوق ككل.
سيكون للسهم ذو الإصدار التجريبي 2 حركات سعرية أكبر بمرتين من حجم السوق ككل.
سيكون السهم الذي يحتوي على بيتا أقل من 1 أقل تقلبًا من المؤشر ككل.
بدلاً من ذلك ، تشير النسخة التجريبية السلبية إلى أن الأصل يتحرك في الاتجاه المعاكس للسوق.
ومع ذلك ، فإن كلا من الانحراف المعياري والتجريبي هما مقياسان للتقلبات ، ولكنهما ليسا مخاطر التدفقات النقدية للاستثمار أو مخاطر الأعمال الأساسية للشركة.
بالإضافة إلى ذلك ، يستخدم بعض مراقبي السوق مؤشر التقلب CBOE (VIX) ، المعروف باسم “مؤشر الخوف” ، كمؤشر لتقلب السوق بشكل عام ، على الرغم من أنه يتتبع نوعًا مختلفًا من التقلبات.
يقيس VIX التقلبات المتوقعة لمؤشر S&P 500 ، بناءً على التقلب الضمني لخيارات مؤشر S&P 500 على المدى القريب.
يتم حساب VIX من متوسط تكلفة هذه الخيارات ، ويعد حسابه أحد أكثر المؤشرات التي تتم مراقبتها عن كثب للتنبؤ بتقلبات السوق المستقبلية. يعتمد VIX على المتوسط المرجح لأسعار الخيارات لمؤشر S&P 500 الواسع ، والذي يعتمد على متوسط أسعار الأسهم لما يقرب من 500 عضو في المؤشر.
كيف تؤثر تقلبات السوق على المستثمرين
يمكن أن يكون لتقلبات السوق تأثير كبير على المستثمرين ، بالنسبة للبعض يمكن أن تكون حالة عدم اليقين والتغير السريع في ظروف السوق مقلقة.
ليس من غير المعتاد أن يشعر المستثمرون بالقلق بشأن استثماراتهم أو الإحباط بشأن الخسائر الأخيرة ، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات يمكن أن تضر بعائداتك على المدى الطويل.
القلق: قد تشعر أن السوق ضدك ، ارتفع سوق الأسهم تاريخيًا بمرور الوقت ، وقد تشعر وكأنك تخسر اتجاه السوق الصعودي العام بينما تحاول بناء ثروتك بمرور الوقت.
زيادة الضرائب: إذا أدى التقلب إلى بيع مراكز مع مكاسب رأسمالية ، فقد يؤدي ذلك إلى فرض ضرائب على أرباح رأس المال ، مما يكلفك بعضًا من أرباحك.
زيادة العمولات والتكاليف: إذا كنت تتداول داخل وخارج السوق ، فقد ترتفع التكاليف ، خاصة إذا كنت تشتري الخيارات.
قرارات قصيرة المدى: لتقليص الخسائر ، يقوم العديد من المستثمرين بالبيع بسبب التقلبات ، مما يعني أنهم لن يكونوا قادرين على جني عوائد السوق.
قد يكونون غير قادرين على إعادة الشراء في السوق بسعر أقل ، مما يعني أنهم قد “يبيعون بسعر منخفض ويشترون بسعر مرتفع”.
ولكن هناك طرقًا للمساعدة في اجتياز فترة متقلبة ، مثل إدارة انفعالاتك:
- ابقَ فيه لتفوز به: إن أسوأ طريقة لتجاوز انكماش السوق هي الذعر والبيع ، وإذا كنت تبيع فمن غير المرجح أن تشتري الأسهم بسعر جيد ، يجب أن يكون لديك دائمًا أسهم في محفظتك ، ويمكنك إعادة تخصيص أموالك إذا كنت بحاجة إلى ذلك.
- الاحتفاظ بمحفظة متنوعة: تميل المحفظة المتنوعة ، مع كل من الأسهم والسندات ، إلى أن تكون أقل تقلبًا من سوق الأسهم ككل ، لذلك قد تكون قادرًا على النوم بشكل أسهل.
- خذ وقتًا للتنفس: لا تتخذ قرارات متهورة عندما يكون سوق الأسهم متقلبًا.
- حافظ على هدوئك خلال الأوقات الجيدة: لا تفرط في الحماس بشأن مكاسب السوق ، يعني الانكماش في السوق أنه عادة ما يكون الوقت المناسب لشراء الأسهم ، في حين أن ارتفاع السوق يعني أنه وقت رائع لمقاومة الرغبة في الشراء.
في نهاية المقاله نحب أن نوضح أن
يعد التقلب مؤشرًا ممتازًا لحالة سوق الأسهم ومشاعر المستثمرين ، في بعض الأحيان ، قد تؤدي فترات التقلب الشديد التي تؤدي إلى تصحيح السوق إلى فتح الفرص أيضًا.
قد تكون قادرًا على شراء أسهم الشركات القوية أساسًا بتقييمات أقل ومع ذلك ، قبل المضي قدمًا والبدء في التداول في سوق الأسهم ، ضع دائمًا تقلبات السوق في الاعتبار أولاً ، بهذه الطريقة ، يمكنك اتخاذ قرارات تداول مستنيرة.
إذا كنت مهتمًا بالتداول اليومي أو كنت ترغب في بدء التداول عبر الإنترنت ، فتواصل معنا في موقع المراقب على الفور ، يمكنك فتح حساب في غضون دقائق قليلة.
