مؤشر VWAP

مؤشر (VWAP) من أكثر الأدوات استخداماً بين متداولي التجزئة والمؤسسات وصناع السوق، إذ يجمع بين السعر وحجم التداول في خط واحد. في هذا المقال نشرح ما هو، وكيف يُحسب، ولماذا يستحق مكاناً في استراتيجيتك.

ما هو متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP)؟

يُعد (VWAP) مقياساً لاتجاهات الأسعار قصيرة المدى، يُستخدم عادة في الرسوم البيانية خلال اليوم بأطر زمنية مختلفة، مثل دقيقة واحدة أو خمس دقائق أو ساعة كاملة. يعرض هذا المؤشر متوسط سعر السهم أو الأداة مرجحاً بحجم التداول اليومي كخط واحد على الرسم البياني. يستخدم متداولو التجزئة والمحترفون هذا المؤشر لتحديد نقاط السيولة أو تأكيد الاتجاهات كجزء من استراتيجياتهم، كما يمكن الاستعانة به لتحديد سعر مستهدف تقريبي في سوق معين.

أبرز استخدامات مؤشر (VWAP) في التداول اليومي

• يجمع بين السعر وحجم التداول في مؤشر واحد سهل القراءة
• يُستخدم لتحديد مناطق السيولة العالية في اليوم
• يساعد في تأكيد استمرار الاتجاه الحالي أو ضعفه
• يستخدمه متداولو التجزئة والمؤسسات وصناع السوق على حد سواء

صيغة حساب (VWAP)

لحساب (VWAP)، تُجمع الدولارات المتداولة في كل صفقة، أي السعر مضروباً في عدد الأسهم أو الوحدات، ثم يُقسم الناتج على إجمالي الوحدات المتداولة خلال الفترة نفسها. الصيغة الأساسية تُكتب كالتالي: (VWAP) يساوي حاصل ضرب السعر في الحجم مقسوماً على مجموع الحجم الكلي. هذه المعادلة البسيطة هي ما يمنح المؤشر دقته، إذ لا يعتمد على متوسط سعري بسيط بل على متوسط مرجح فعلياً بحجم التداول الحقيقي في كل لحظة.

عناصر صيغة (VWAP) الأساسية

• السعر: سعر تنفيذ كل صفقة على حدة
• الحجم: عدد الوحدات المتداولة في تلك الصفقة
• مجموع الحجم: إجمالي الوحدات المتداولة خلال الفترة
• الناتج النهائي: متوسط مرجح فعلياً وليس متوسطاً بسيطاً

كيف تحسب (VWAP) خطوة بخطوة؟

تكمل معظم منصات التداول هذا الحساب تلقائياً فور إضافة المؤشر إلى الرسم البياني، لكن فهم الخطوات يساعد على تفسير حركته بشكل أفضل. في فترة الخمس دقائق الأولى من اليوم مثلاً، يُحسب متوسط سعر السهم بجمع أعلى سعر وأدنى سعر وسعر الإغلاق ثم قسمة الناتج على ثلاثة، بعدها يُضرب الحجم بهذا الرقم للحصول على قيمة تُسجل في عمود يُعرف بـ PV. بعد ذلك تُقسم قيمة PV على الحجم للحصول على قيمة (VWAP) لتلك الفترة تحديداً، ويظل هذا الحساب ثابتاً بغض النظر عن الإطار الزمني المستخدم.

خطوات حساب (VWAP) لفترة زمنية واحدة

• احسب متوسط السعر بجمع الأعلى والأدنى والإغلاق وقسمتها على ثلاثة
• اضرب هذا المتوسط بحجم التداول للحصول على قيمة PV
• اقسم قيمة PV على الحجم للحصول على (VWAP) الخاص بالفترة
• كرر العملية لكل فترة زمنية جديدة على مدار اليوم

كيف تحافظ على قيمة (VWAP) ثابتة طوال اليوم؟

للحصول على خط (VWAP) متصل ومتراكم طوال جلسة التداول كاملة، تحتاج إلى إضافة قيم PV من كل فترة زمنية إلى القيم السابقة تراكمياً، ثم قسمة الإجمالي على حجم التداول التراكمي لليوم بأكمله. يمكن تنظيم هذه العملية عملياً عبر جدول بيانات يحتوي على عمود لقيمة PV التراكمية وعمود آخر لحجم التداول التراكمي، وستمنحك النسبة بين هاتين القيمتين خط (VWAP) النهائي المتحرك مع تقدم اليوم.

خطوات بناء خط (VWAP) التراكمي

• أضف قيمة PV لكل فترة زمنية جديدة إلى مجموع القيم السابقة
• اجمع حجم التداول لكل فترة مع الحجم التراكمي لليوم
• اقسم إجمالي PV التراكمي على إجمالي الحجم التراكمي
• كرر هذا التحديث مع كل فترة زمنية جديدة حتى نهاية الجلسة

لماذا يعتبر (VWAP) مهماً للمتداولين؟

يوفر خط (VWAP) سياقاً واضحاً لاتجاه السعر اعتماداً على مكان تداول السهم مقارنة به، سواء كان أعلى أو أقل من الخط. فمثلاً، يكون السهم في اتجاه صعودي عندما يتداول فوق خط (VWAP) صاعد، والعكس صحيح تماماً لسهم يتداول أدنى من خط (VWAP) هابط. إذا كان لسهم معين خط (VWAP) هابط، قد يفضل بعض المتداولين اللعب مع هذا الاتجاه إلى أن يخترق السعر الخط ويعكسه احتياطياً، إذ يعكس (VWAP) في جوهره العلاقة بين العرض والطلب واتجاه السعر العام.

كيف تقرأ إشارة (VWAP) في قراراتك التداولية؟

• تداول السهم فوق (VWAP) صاعد يشير عادة لاتجاه صعودي
• تداول السهم أسفل (VWAP) هابط يشير عادة لاتجاه هبوطي
• اختراق خط (VWAP) وعكسه قد يشير لتغير محتمل في الاتجاه
• (VWAP) يعكس العلاقة الحقيقية بين العرض والطلب في السوق

الأسئلة الشائعة

متى يستحق (VWAP) مكاناً في استراتيجيتك؟

مؤشر (VWAP) أداة مفيدة خصوصاً للمتداولين اليوميين الذين يحتاجون لسياق سريع حول اتجاه السعر مقارنة بحجم التداول الفعلي. الجمع بينه وبين تحليل الأطر الزمنية المتعددة يمنح المتداول صورة أكثر اكتمالاً عن السوق، بدلاً من الاعتماد على السعر وحده دون سياق حجم التداول الذي يرافقه.