سهم الشركة السعودية للصناعات المتطورة (TADAWUL: 2120) يُعد من أبرز الأسهم الصناعية التي أثارت اهتمام المستثمرين في السوق السعودي خلال السنوات الماضية، نظرًا لطبيعة الشركة الاستثمارية وتوزيعها المتنوع في قطاعات مثل البتروكيماويات، الأدوية، والصناعات التحويلية. ولكن، هل يُعتبر سهم “المتطورة” خياراً جذاباً للشراء حالياً؟ للإجابة على هذا السؤال، لا بد من العودة إلى الجذور: تحليل تطور السهم عبر السنوات، وقراءة الأداء المالي التاريخي، وتقييم الوضع الاستثماري بعيداً عن الضجيج اللحظي.
جدول المحتويات
- 1 لمحة عن الشركة السعودية للصناعات المتطورة
- 2 الأداء المالي التاريخي (2018 – 2023)
- 3 تطور حركة السهم عبر السنوات
- 4 تحليل سعر سهم المتطورة (2018 – 2024)
- 5 عوامل الجذب في سهم المتطورة
- 6 هل السهم مناسب للشراء الآن؟
- 7 تأثير الأوضاع الاقتصادية العامة على السهم
- 8 ماذا نتوقع من “المتطورة” خلال السنوات القادمة؟
- 9 خاتمة
لمحة عن الشركة السعودية للصناعات المتطورة
تأسست الشركة السعودية للصناعات المتطورة عام 1988، وتُعد شركة استثمارية مدرجة في سوق “تداول” السعودي. تركز الشركة على الدخول في شراكات استراتيجية طويلة الأجل مع كيانات صناعية كبرى، وتمتلك حصصاً في شركات مثل “الصناعات الكيميائية الأساسية”، و”العربية لصناعة الكيماويات”، وغيرها. ما يميز “المتطورة” هو نمطها الاستثماري الذي يقلل من تقلبات الأداء التشغيلي، لكنه يعكس بشكل مباشر تحركات السوق الصناعي السعودي بشكل عام.
الأداء المالي التاريخي (2018 – 2023)
لفهم مدى استحقاق السهم للشراء اليوم، من المفيد استعراض ملخص النتائج المالية والاتجاهات الأساسية خلال الأعوام الستة الماضية:
| السنة المالية | الإيرادات (مليون ريال) | صافي الربح (مليون ريال) | التوزيعات النقدية (ريال/سهم) | ملاحظات |
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 39.3 | 26.4 | 0.25 | أرباح مستقرة رغم ضعف السوق |
| 2019 | 45.6 | 31.2 | 0.30 | تحسن طفيف بالأرباح |
| 2020 | 48.9 | 38.1 | 0.40 | زيادة في التوزيعات رغم الجائحة |
| 2021 | 52.7 | 41.5 | 0.50 | قفزة في الأرباح مع تعافي القطاعات |
| 2022 | 56.8 | 43.9 | 0.50 | استقرار نسبي في الربحية |
| 2023 | 51.1 | 36.7 | 0.45 | تراجع طفيف وسط تقلب السوق |
من الجدول أعلاه، يتضح أن الشركة تتمتع باتساق نسبي في أدائها المالي، مع ميل للنمو في فترات الاستقرار الاقتصادي. وتُعد قدرتها على توزيع أرباح سنوية بشكل ثابت مؤشراً جيداً على كفاءة إدارتها المالية.
تطور حركة السهم عبر السنوات
من الناحية الفنية والتاريخية، تحرك سهم “المتطورة” في نمط متباين بين الصعود القوي والتصحيح الحاد، ويعكس هذا النمط تأثيرات مباشرة للتغيرات في تقييم استثماراتها الأساسية. إليك نظرة على أبرز محطات تطور السهم منذ عام 2018:
- 2018 – 2019: السهم يتحرك في نطاق 12 – 14 ريالاً مع استقرار نسبي.
- 2020: رغم أزمة كوفيد، ارتفع السهم من 11 ريالاً إلى 17 ريالاً في نهاية العام.
- 2021: قفزة سعرية قوية إلى مستويات تقارب 30 ريالاً بدعم من نتائج إيجابية.
- 2022: السهم لامس قمماً تاريخية قرب 50 ريالاً، لكنه سرعان ما دخل في موجة تصحيح.
- 2023 – 2024: عاد السهم للتحرك في نطاق 26 – 30 ريالاً، مع أداء مستقر يعكس تقييم السوق لوضع الشركة.
تحليل سعر سهم المتطورة (2018 – 2024)
| الفترة الزمنية | أعلى سعر (ريال) | أدنى سعر (ريال) | متوسط التداول | الاتجاه السعري |
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 14.2 | 11.8 | منخفض | أفقي |
| 2019 | 16.4 | 12.6 | متوسط | صعودي بطيء |
| 2020 | 17.8 | 11.0 | مرتفع | صعودي مفاجئ |
| 2021 | 31.5 | 17.2 | مرتفع جداً | صعودي قوي |
| 2022 | 49.6 | 29.8 | عالي جداً | قمة ثم تصحيح |
| 2023 | 34.1 | 26.4 | متوسط | جانبي مائل للهبوط |
| 2024 (حتى الآن) | 30.2 | 27.3 | متوسط | تذبذب ضيق النطاق |
ملاحظة: حركة السهم التاريخية توضح أن سعره يدور دائماً حول نتائج استثماراته الاستراتيجية أكثر من كونه سهماً مضاربياً بحتاً، مما يجعله جذاباً للمستثمر طويل الأجل.
عوامل الجذب في سهم المتطورة
- تنوع استثمارات الشركة في قطاعات مستقرة نسبياً مثل البتروكيماويات والتقنيات الطبية.
- سياسة توزيعات نقدية ثابتة تجذب المستثمرين الباحثين عن دخل دوري.
- المرونة أمام الأزمات، كما ظهر خلال جائحة كورونا.
- إدارة محافظة تُفضل تقليل الديون والتركيز على العائد الاستثماري طويل الأجل.
هل السهم مناسب للشراء الآن؟
انطلاقاً من تحليل السنوات السابقة، فإن سهم “المتطورة” قد لا يكون الخيار الأمثل للباحثين عن مكاسب سريعة أو تداول مضاربي، لكنه يُعتبر مرشحاً واعداً للاستثمار طويل الأجل، خاصة عند الأسعار الحالية التي تقع ضمن النطاق التاريخي المنخفض مقارنة بقمم 2022.
ومع سياسة الشركة في الحفاظ على التوزيعات النقدية واستقرار مركزها المالي، فإن الشراء عند مستويات قرب 28 – 29 ريالاً قد يُمثل فرصة استثمارية على المدى الطويل، خصوصًا إذا استمر الاستقرار في نتائج أعمال الشركات التي تملك “المتطورة” حصصاً فيها.
تأثير الأوضاع الاقتصادية العامة على السهم
يتأثر سهم “المتطورة” بصورة غير مباشرة بالأوضاع الاقتصادية العالمية، خاصة فيما يتعلق بأسعار النفط والغاز، و أسعار الفائدة المحلية، وأداء شركاتها التابعة.
- ارتفاع أسعار النفط يعود بالفائدة على استثماراتها في القطاع البتروكيماوي.
- ارتفاع أسعار الفائدة قد يؤثر على نمو توزيعات الشركات التابعة، مما ينعكس على أرباح “المتطورة.
- التقلبات الجيوسياسية (خصوصاً في الخليج) تلعب دوراً في دفع أو كبح شهية المستثمرين نحو القطاعات الصناعية.
لذلك فإن من المهم للمستثمر أن يتابع الأخبار الاقتصادية والمالية الكبرى، حتى لو لم تكن مرتبطة مباشرة بأخبار سهم “المتطورة”.
ماذا نتوقع من “المتطورة” خلال السنوات القادمة؟
إذا استمرت الشركة في سياستها الاستثمارية الحكيمة، فإن التوقعات تشير إلى:
- زيادة الربحية التشغيلية غير المباشرة عبر الشركات التابعة.
- احتمالية الدخول في استثمارات صناعية جديدة، ترفع من قيمة السهم الجوهرية.
- استمرار التوزيعات النقدية الثابتة مع مرونة في تعزيزها مستقبلاً.
بالتالي، فإن الاحتفاظ بالسهم قد يكون خياراً جيداً للباحثين عن عائد طويل الأجل بمخاطر محدودة نسبياً.
خاتمة
يمثل سهم الشركة السعودية للصناعات المتطورة (2120) خياراً منطقياً للمستثمر طويل الأجل الباحث عن الاستقرار، والعائد الدوري، وتنويع المحفظة، خاصة ضمن القطاعات الصناعية غير المباشرة. ومع ابتعاد السهم عن التقلبات اليومية الحادة واعتماده على مبدأ الاستثمار في الكيانات التشغيلية الناجحة، فإن السؤال: “هل يستحق السهم الشراء الآن؟” يمكن أن تكون إجابته: نعم، ولكن على أساس مالي وتحليلي طويل الأجل، وليس على آمال المضاربة أو المكاسب اللحظية.
