يختلف نوع المحفظة المستخدمة حسب أهداف كل مستثمر وتطلعاته والمزايا الاستثمارية التي يبحث عنها مع مراعاة أن تكون متوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية بالنسبة للمستثمرين المسلمين.
هناك أنواع متعددة للمحافظ ولكل منها خصائص ومزايا منوعة. وفي المقال التالي سنستعرض المحافظ الإسلامية والمحافظ المالية التجارية مع شرح أبرز الفروقات بينهما.
جدول المحتويات
- 1 ما هي المحافظ الإسلامية؟
- 2 ما هي أنواع المحافظ الاستثمارية الاسلامية؟
- 3 ما هي مزايا المحافظ الإسلامية؟
- 4 ما هي عيوب المحافظ الإسلامية؟
- 5 ما هي المحافظ المالية التجارية؟
- 6 ما هي مكونات المحافظ المالية التجارية؟
- 7 ما هي مزايا المحافظ المالية التجارية؟
- 8 ما هي عيوب المحفظة المالية التجارية؟
- 9 ما الفرق بين المحافظ الإسلامية والمحافظ المالية التجارية؟
- 10 ختاماً
ما هي المحافظ الإسلامية؟
المحافظ الاسلامية هي أدوات مالية يتم استخدامها بما يتناسب مع مبادئ الشريعة الإسلامية حيث تستثمر هذه المحافظ الأصول المتوافقة مع أحكام التداول في الإسلام وتبتعد عن الاستثمار في الأنشطة المحرمة كالربا أو القمار والكحول وغيرها وتتجنب الفوائد والخدمات الربوية، أي أن المحافظ الإسلامية تلبي جميع احتياجات المستثمر وفق ضوابط وأحكام الشريعة الإسلامية.
ما هي أنواع المحافظ الاستثمارية الاسلامية؟
توجد عدة أنواع للمحافظ الاستثمارية الإسلامية وأشهرها ما يلي:
- صناديق الاستثمار الإسلامية: هي أدوات مالية تهدف إلى جمع أموال المستخدمين واستثمارها في أنشطة تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية، وتخضع هذه الصناديق إلى هيئات رقابة شرعية للتأكد من التزامها بالضوابط والقواعد الإسلامية.
- الصكوك الإسلامية: هي أدوات مالية متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية وتستخدم الصكوك بدلاً من السندات التقليدية، أي تعتمد مبدأ المشاركة في الأرباح والخسائر بدلاً من التعامل بالربا التي تعتبر محرمة في الشريعة الإسلامية.
- حسابات التوفير الإسلامية: هي حسابات مصرفية يتم فيها إيداع الأموال للحصول على وسيلة آمنة للادخار وفي نفس الوقت تحقيق الأرباح وذلك وفق مبادئ الشريعة الإسلامية. يتم في هذا النوع استثمار الأموال المودعة في الأنشطة الغير محرمة مع تجنب التعامل بالفوائد التي تعتبر ربا ومحرمة في الإسلام.
- التأمين التكافلي: هو نوع من أنواع التأمين المتوافق مع الشريعة الإسلامية ويعتمد على التعاون بين المشتركين لتحمل المخاطر المحتملة.
- الأسهم الإسلامية: هي أسهم الشركات ذات الأنشطة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية حيث يمكن للمستثمر الاستثمار في أسهم هذه الشركات بأمان وبطريقة لا تتعارض مع الإسلام.
ما هي مزايا المحافظ الإسلامية؟
تتمتع المحافظ الإسلامية بالعديد من الميزات وتوفر جميع الخدمات التي يحتاجها المستثمر المسلم وأهم هذه المزايا:
- تضمن المحافظ الإسلامية الاستثمار مع الالتزام بمبادئ الشريعة الإسلامية والابتعاد عن المعاملات الربوية والأنشطة المحرمة.
- تساعد على الاستثمار في المشاريع التي تخدم وتطور المجتمع وتعزز القيم الاجتماعية.
- تشمل أنواع مختلفة من الأصل كالأسهم، الصكوك، العقارات وبالتالي تقليل المخاطر المحتملة.
- تتيح للمستثمر تعاملات شفافة خالية من الغموض وعدم اليقين وتعتمد على مبدأ المشاركة في الأرباح والخسارة مما يوفر استثمارات عادلة.
- تخصص بعض المحافظ الإسلامية قسماً من أموالها للزكاة ومساعدة المحتاجين والفقراء.
- تخضع المحافظ الإسلامية لإشراف هيئات رقابة شرعية للتأكد من الالتزام بالضوابط الشرعية.
ما هي عيوب المحافظ الإسلامية؟
بالرغم من المزايا العديدة التي توفرها المحافظ الإسلامية إلا أنها لا تخلو من بعض العيوب وهي:
- قلة الخيارات الاستثمارية نتيجة استبعاد العديد من الأنشطة والشركات التي لا تتوافق مع الشريعة الإسلامية بالرغم من الأرباح التي توفرها.
- قد يترتب على هذه المحافظ تكاليف إضافية مرتبطة بالحاجة إلى وجود هيئات شرعية تشرف على الشركات والأدوات المالية.
- العوائد التي يتم تحقيقها باستخدام الأدوات الإسلامية تكون أقل مقارنةً بالأدوات التقليدية وذلك بسبب عدم القدرة على الاستفادة من بعض الأدوات كالرافعة المالية لزيادة الأرباح.
- باعتبار أن المحافظ الإسلامية تركز على الأصول الحقيقية فإنها تتأثر بشكل كبير بالعوامل الاقتصادية وخاصة في فترة الركود الاقتصادي تتأثر سلباً.
ما هي المحافظ المالية التجارية؟
هي أحد المحافظ الاستثمارية التي تتضمن مجموعة متنوعة من الأصول المالية كالأسهم، السندات، الصناديق المشتركة، الصناديق المتداولة والعقارات وغيرها.
ويتم الاستثمار في هذه المحافظ بهدف تحقيق الأرباح والعوائد المادية بعيداً عن أي اعتبارات دينية، وتقليل المخاطر عن طريق تنويع الاستثمار بين الأنواع المختلفة للأصول المتاحة.
ما هي مكونات المحافظ المالية التجارية؟
تتكون المحافظ المالية التجارية من مجموعة متنوعة من الأصول وأهمها ما يلي:
- الأسهم: وهي الاستثمار في أسهم الشركات ويتم الربح من خلال ارتفاع سعر السهم أو توزيع الأرباح.
- السندات: وهي قروض تمنح للحكومة أو إحدى الشركات ويحصل المستثمر على عوائد ثابتة أو متغيرة.
- الصناديق المشتركة: وهي جمع الأموال من مجموعة مستثمرين لاستثمارها في أصول متنوعة.
- الصناديق المتداولة ( ETFs ) : تستثمر هذه الصناديق في مجموعة من الأصول ويتم تداولها في البورصة.
- العقارات: وتتضمن الاستثمار في العقارات التجارية والسكنية سواء بيع او تأجير.
- الأدوات النقدية: مثل الودائع وشهادات الإيداع.
ما هي مزايا المحافظ المالية التجارية؟
تمتلك هذه المحافظ مجموعة من المزايا التي تجعلها جذابة للمستثمرين وأبرزها ما يلي:
- تنويع المحفظة الاستثمارية: إن الاستثمار في مجموعة منوعة من الأصول كالسندات والأسهم والعقارات وغيرها يساهم في تقليل المخاطر والخسائر المحتملة عند وضع كامل رأس المال في استثمار واحد.
- السيولة العالية: تتضمن هذه المحافظ العديد من الأصول ذات السيولة المرتفعة ( كالأسهم والسندات ) وبالتالي الدخول والخروج من الصفقات بسهولة.
- إدارة محترفة للمحافظ: يتم إدارة المحافظ المالية التجارية من قبل شركات أو مستثمرين محترفين وهذا يعني إمكانية الحصول على معلومات وبيانات مالية فعالة ومتقدمة وبالتالي اتخاذ قرارات مدروسة.
- الأرباح المرتفعة: باعتبار أن هذه المحافظ تتضمن مجموعة منوعة من الأصول فهذا يساعد على تحقيق عوائد مالية كبيرة مع التركيز على الأصول التي تحقق عوائد مالية كبيرة على المدى الطويل.
- المرونة والاستثمار المنوع: يمكن الاستثمار بالأصول المنوعة حسب أهداف كل مستثمر، فالسندات تتيح عوائد ثابتة للمستثمرين الراغبين بذلك أما الأسهم تتيح عوائد مستدامة على المدى الطويل.
كما يمكن الوصول إلى الأسواق العالمية والاستفادة من الفرص الاستثمارية المتاحة.
ما هي عيوب المحفظة المالية التجارية؟
تتضمن هذه المحفظة عدة عيوب ومخاطر بالرغم من المزايا الكثيرة التي توفرها وهذه العيوب هي:
- يمكن أن يتعرض المتداول لخسارات مالية كبيرة بسبب التقلبات الكبيرة للسوق بالإضافة إلى خطورة عدم القدرة على سداد القرض أو الدين في حال الاستثمار بالسندات والأصول التي تتضمن قروض.
- يتم الاستثمار في الأصول داخل المحفظة بالطريقة التقليدية من دون أي اعتبارات دينية أو أخلاقية مثل الاستثمار في الكحول أو المخدرات.
- إدارة هذه المحافظ من قبل مستثمرين محترفين تفرض رسوم وتكاليف إدارية مرتفعة.
- إدارة المحافظ المالية التجارية معقدة نوعاً ما ويصعب فهمها للمستثمرين غير المحترفين.
- تهتم هذه المحافظ بالأرباح القصيرة الأجل أكثر من الأرباح طويلة الأجل وذلك بسبب الضغوطات على مدراء المحافظ لتحقيق نتائج وعوائد جيدة مما قد يؤثر على أداء المحفظة على المدى الطويل.
- هناك بعض الأصول في المحفظة كالعقارات يصعب أن تباع بسرعة حتى لا تخسر قيمتها الأصلية.
ما الفرق بين المحافظ الإسلامية والمحافظ المالية التجارية؟
هناك فروقات أساسية وجوهرية بين المحافظ الإسلامية والمحافظ المالية التجارية وهي ما يلي:
مبادئ الشريعة
المحافظ الإسلامية: تلتزم هذه المحافظ بضوابط الشريعة الإسلامية، حيث تبتعد عن الاستثمار في الأنشطة المحرمة كالخمر والمخدرات والقمار وغيرها. كما تتطلب أن تكون التعاملات المالية شفافة واضحة بعيدة عن الربا وعدم اليقين.
المحافظ المالية التجارية: لا تهتم بمبادئ الإسلام وتستثمر في جميع الأنشطة التي تحقق أرباح وتستخدم جميع الأدوات المالية كالفوائد والقروض وغيرها.
الأدوات المالية
المحافظ الإسلامية: تتضمن الأدوات المالية المتوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية كالأسهم في الشركات ذات الأنشطة الحلال، والصكوك ( بديل السندات )، وصناديق الاستثمار الإسلامية.
المحافظ المالية التجارية: تستثمر في مجموعة منوعة من الأصول ولا تهتم بتوافقها مع الشريعة الإسلامية كالأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والمتداولة.
أهداف الاستثمار
المحافظ الإسلامية: تهدف إلى تحقيق عوائد مالية بشرط الالتزام بضوابط الشريعة الإسلامية.
المحافظ المالية التجارية: تهدف إلى تحقيق أرباح عالية بغض النظر عن النشاط الاستثماري أو الأدوات المالية المستخدمة ومدى توافقها مع المبادئ الإسلامية.
التنظيم والمراقبة
المحافظ الإسلامية: تخضع لإشراف لجان وهيئات شرعية للتأكد من التزامها بضوابط الشريعة الإسلامية.
المحافظ المالية التجارية: لا تخضع لهيئات شرعية ولكن تخضع للأنظمة والقوانين المالية المعتمدة عالمياً.
ختاماً
إن الفرق بين المحافظ الإسلامية والمحافظ المالية التجارية يتعلق بالأصول المستخدمة في كل محفظة بالإضافة إلى طريقة التداول في هذه الأصول والأدوات المالية المستخدمة.
يمكن لكل مستثمر اختيار المحفظة التي تتناسب مع أهدافه وخططه الاستثمارية سواء كان يهتم بالمبادئ الإسلامية أو يهتم فقط بالأرباح بغض النظر عن أحكام الشريعة.
