في عالم الاستثمار الحديث، يبحث العديد من المتداولين المسلمين عن فرص تُمكّنهم من الدخول إلى الأسواق المالية دون الإخلال بأحكام الشريعة الإسلامية. ويُعد تداول المؤشرات الإسلامية أحد أهم البدائل الشرعية التي تُمكن المستثمر من الاستفادة من حركة الأسواق دون التعامل بالربا أو الشركات المحرّمة. وتأتي أهمية مؤشرات التداول الإسلامية من كونها مصمّمة خصيصًا لتضم شركات ملتزمة بالمعايير الشرعية في أنشطتها وتمويلها. في هذا المقال، سنستعرض أبرز وأشهر المؤشرات التي يمكن للمتداول المسلم التعامل معها بكل ثقة، وسنوضّح المعايير التي يتم بناءً عليها تصنيف هذه المؤشرات كـ”إسلامية”.
ما هو مؤشر التداول الإسلامي؟
المؤشر الإسلامي هو مقياس لأداء مجموعة من الأسهم التي تم اختيارها وفق معايير الشريعة الإسلامية. ويختلف هذا النوع من المؤشرات عن المؤشرات التقليدية في أنه يستبعد الشركات التي تعمل في مجالات محرّمة مثل:
- الربا (البنوك التقليدية)
- الكحول والتبغ
- القمار والمراهنات
- الأسلحة والمواد الإباحية
- أي شركة تعتمد بشكل أساسي على الفائدة أو التمويل الربوي
ويتم إدارة هذه المؤشرات من قِبل جهات مستقلة أو شركات مالية عالمية تعين لجان رقابة شرعية لمراجعة مكونات المؤشر بشكل دوري لضمان التزامه.
أشهر مؤشرات التداول الإسلامية
مؤشر Dow Jones Islamic Market Index (DJIM)
يُعد هذا المؤشر أحد أشهر المؤشرات الإسلامية عالمياً، ويقدم من قِبل Dow Jones بالشراكة مع هيئات رقابة شرعية متخصصة. يضم هذا المؤشر مجموعة من الشركات المدرجة في بورصات عالمية، والتي تلتزم بمعايير الشريعة الإسلامية في نشاطها وتمويلها.
أهم مميزاته:
- يشمل شركات من مختلف القطاعات ما عدا القطاعات المحرّمة.
- يخضع لتحديثات دورية لضمان التزام الشركات المدرجة.
- يُعتبر من المراجع الأساسية للمتداولين في المنتجات الإسلامية.
أشهر نسخ المؤشر:
- DJ Islamic Market World Index
- DJ Islamic Market US Index
- DJ Islamic Emerging Markets Index
مؤشر FTSE Shariah Global Equity Index Series
تقدمه شركة FTSE Russell بالتعاون مع شركاء شرعيين، ويعد من المؤشرات المعروفة في مجال الاستثمار الإسلامي. يضم المؤشر أسهماً من أكثر من 40 دولة، تم اختيارها بناءً على معايير مالية وشرعية صارمة.
ما يميز هذا المؤشر:
- يستبعد الشركات ذات الديون الربوية المرتفعة.
- يُطبق معايير شرعية متطورة تشمل النشاط، والتمويل، والسيولة.
- مناسب للمستثمرين الباحثين عن التنويع الجغرافي والشرعي.
من أشهر أنواعه:
- FTSE Shariah Global All Cap Index
- FTSE Shariah USA Index
- FTSE Shariah ASEAN Index
مؤشر MSCI Islamic Index Series
سلسلة المؤشرات الإسلامية من MSCI تستهدف المستثمرين الذين يريدون الاستثمار في أسواق الأسهم العالمية دون مخالفة الشريعة. يتم تصنيف الشركات باستخدام معايير واضحة تعتمد على استبعاد الأنشطة المحظورة والحد من الديون والفوائد.
مزايا هذا المؤشر:
- يتيح تنويعاً واسعاً يشمل الأسواق المتقدمة والناشئة.
- يحظى بثقة المؤسسات المالية الإسلامية.
- يُستخدم كأساس لـ صناديق مؤشرات متداولة (ETFs) إسلامية.
أشهر المؤشرات ضمن السلسلة:
- MSCI World Islamic Index
- MSCI Emerging Markets Islamic Index
- MSCI USA Islamic Index
مؤشر S&P Shariah Indices
تقدم شركة S&P Global مجموعة من المؤشرات الإسلامية التي تمكن المتداولين من متابعة أداء الأسواق المتوافقة مع الشريعة. تستند هذه المؤشرات إلى قائمة من المعايير الشرعية التي يتم تطبيقها على مكونات المؤشر التقليدي.
سمات المؤشر:
- يعتمد على مؤشر S&P الأصلي بعد فلترة الشركات غير الشرعية.
- يستبعد شركات الربا والمشتقات المحرمة.
- يستخدمه الكثير من صناديق الاستثمار الإسلامية حول العالم.
أنواع مشهورة:
- S&P 500 Shariah
- S&P Europe 350 Shariah
- S&P Pan Asia Shariah
مؤشر KMI 30 – باكستان
مؤشر KMI 30 هو مؤشر الأسهم الإسلامية الأكثر شهرة في السوق الباكستاني، حيث يضم أكبر 30 شركة باكستانية من حيث القيمة السوقية، والتي تتوافق مع الشريعة الإسلامية. يتم تدقيق المؤشر من قبل هيئة شرعية محلية.
مميزاته:
- يعكس أداء السوق الباكستاني من منظور شرعي.
- يستخدم كمرجع للصناديق الإسلامية المحلية.
- يخضع لمراجعة منتظمة لضمان التوافق الشرعي.
لماذا يفضل المتداولون المسلمون هذه المؤشرات؟
هناك العديد من الأسباب التي تجعل هذه المؤشرات هي الخيار الأمثل للمتداول المسلم:
- توافق كامل مع الشريعة: المؤشرات الإسلامية تخضع لتدقيق شرعي مستمر، مما يمنح المستثمر راحة البال.
- تنويع الفرص: توفر المؤشرات الإسلامية فرصاً للتداول في أسواق متعددة من آسيا إلى أمريكا.
- قاعدة استثمارية متينة: الشركات المدرجة عادة ما تكون ذات أداء مالي قوي ونمو مستدام.
- ابتعاد عن الشبهات: تجنب التعامل مع شركات مشبوهة أو تعتمد على الفوائد والأنشطة المحرمة.
هل يمكن تداول المؤشرات الإسلامية بحساب تداول إسلامي؟
نعم، بل يفضل دائما فتح حساب تداول إسلامي (Islamic Trading Account) إذا كنت ترغب في تداول المؤشرات أو غيرها من الأدوات المالية بما يتوافق مع الشريعة. هذا النوع من الحسابات يتميز بعدم فرض رسوم التبييت الربوية (Swap)، وهو متاح لدى العديد من شركات الوساطة العالمية والمحلية التي تدعم التداول الحلال.
ويمكنك الاعتماد على موقع المراقب في إختيار افضل شركات تداول المؤشرات في الوطن العربي وباقي دول العالم ومعرفة إذا كانت الشركة تدعم الحسابات الإسلامية ام لا من خلال القسم الخاص بها علي الموقع.
الخاتمة: مؤشرات شرعية، فرص مالية حلال
التداول الإسلامي ليس مجرد فكرة مثالية، بل هو واقع عملي توفره الأسواق اليوم عبر مؤشرات معتمدة ومنقاة من كل ما يخالف الشريعة. ومع تزايد الطلب على الاستثمار الحلال، بات من الضروري أن يتعرف المتداول المسلم على أشهر المؤشرات الإسلامية التي تمنحه فرصة تنمية أمواله دون القلق من الوقوع في الربا أو المحرمات. سواء كنت مبتدئاً أو محترفاً في التداول، فإن اختيار المؤشر الصحيح هو أول خطوة نحو استثمار آمن ومشروع.
