أكد تقرير لوكالة فيتش أن البنوك السعودية تحافظ على قوة أوضاعها الائتمانية، حيث حصلت على تقييم (bbb+) وهو الأعلى في منطقة الخليج إلى جانب الإمارات. ويعكس هذا التقييم بيئة تشغيلية مواتية في المملكة، مدعومة بالإنفاق الحكومي المستمر، وتقدم برامج التنويع الاقتصادي، ونمو الأنشطة غير النفطية ضمن رؤية 2030، فضلاً عن التقدم في تنفيذ المشاريع الكبرى.
جاء هذا التقرير بالتزامن مع إعلان بنوك سعودية كبرى نتائجها المالية لعام 2025 التي فاقت توقعات المحللين. وشهدت البنوك الكبرى مثل البنك الأهلي السعودي، مصرف الراجحي، والبنك السعودي الفرنسي أرباحاً قوية مدعومة بنمو النشاط التشغيلي، بما في ذلك ارتفاع صافي دخل التمويل والاستثمار، وتحسن الدخل من رسوم الخدمات المصرفية وصافي دخل تحويل العملات الأجنبية، إلى جانب زيادة إجمالي الدخل من الاستثمارات. هذا الأداء يعكس قدرة البنوك على الحفاظ على مستويات ربحية مرتفعة رغم تباطؤ نمو الائتمان.
توقعات تباطؤ نمو الائتمان في 2026
حققت البنوك السعودية نمواً في الائتمان يقارب ضعف متوسط النمو في القطاع المصرفي الخليجي منذ جائحة كورونا، إلا أن وتيرة النمو بدأت في التراجع خلال النصف الثاني من 2025 بعد سنوات من التوسع السريع. وتتوقع فيتش أن يظل نمو الائتمان قوياً عند نحو 13% في 2025، لكنه سيتباطأ إلى نطاق بين 10 و11% في 2026 نتيجة استمرار تشديد السيولة في القطاع.
تتوافق هذه التوقعات مع تقديرات وكالة إس آند بي غلوبال التي أشارت إلى نمو محافظ الإقراض لدى البنوك السعودية بنحو 10% في 2026 مقارنة بنمو 11% في السنة المنتهية في نوفمبر 2025. وأشارت فيتش أيضاً إلى أن المنافسة المتزايدة على مصادر التمويل أدت إلى ارتفاع متوسط تكلفة التمويل خلال 2025، رغم خفض أسعار الفائدة وتشديد المتطلبات الرأسمالية.
متانة التمويل والسيولة
رغم الضغوط المتعلقة بالسيولة، تعتبر فيتش أن التمويل والسيولة لا تزالان من نقاط القوة الأساسية في التصنيفات الائتمانية للبنوك السعودية، مع توقع استمرار ذلك خلال 2026. وأوضحت الوكالة أن البنوك تحتفظ بهوامش سيولة مريحة وقدرة على الوصول إلى مصادر تمويل متنوعة، مما يعزز قدرتها على مواجهة بيئة نمو أبطأ ومنافسة أكبر على الودائع.
من المتوقع أن تستمر البنوك السعودية في الاعتماد على أسواق الدين الخارجية لتمويل النمو القوي في الإقراض خلال العام الحالي، حيث شهدت إصدارات بقيمة نحو 3.5 مليار دولار في الشهر الأول من 2026، وفقاً لما ذكرته وكالة إس آند بي.
