شهدت أسعار الذهب تداولات مستقرة يوم الخميس، مع تقييد قوة الدولار الأمريكي لمحاولات الارتفاع، رغم تراجع عوائد السندات بعد ارتفاعها في بداية الأسبوع. عند كتابة التقرير، سجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD مستوى حوالي 5155 دولار، بعد أن هبط إلى أدنى نقطة يومية قرب 5125 دولار.
يبقى الذهب محصورًا ضمن نطاق سعري معتاد بين 5000 و5250 دولار، حيث يفتقر إلى زخم قوي في الاتجاه بسبب توازن القوى الاقتصادية المتضاربة. يستمر النزاع بين الولايات المتحدة وإيران في دعم الطلب على الملاذات الآمنة، مما يحد من خسائر المعدن الأصفر.
تأثير الحرب بين الولايات المتحدة وإيران على السوق
دخل النزاع يومه الثالث عشر مع تصاعد الهجمات في مناطق مختلفة من الشرق الأوسط، دون مؤشرات واضحة على تهدئة. وأوضح الرئيس الإيراني مسعود بيزشكين أن طهران ستنظر في إنهاء الصراع فقط في حال تحقق شروط معينة، تشمل الاعتراف بحقوق إيران المشروعة، دفع تعويضات، وضمانات ضد الاعتداءات المستقبلية.
تسبب النزاع في تعطيل تدفقات النفط عبر مضيق هرمز، حيث تستهدف إيران ناقلات النفط والسفن التجارية، مما يثير قلقًا بشأن اضطرابات طويلة الأمد في الإمدادات. وأكد المرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي على ضرورة استمرار إغلاق المضيق كوسيلة للضغط على خصوم إيران.
ارتفعت أسعار النفط بشكل ملحوظ منذ بداية النزاع، مع بقاء التقلبات عالية رغم الجهود الرامية لتهدئة الأسواق. ووافقت وكالة الطاقة الدولية على إطلاق 400 مليون برميل من الاحتياطيات الطارئة، منها 172 مليون برميل من الاحتياطي النفطي الاستراتيجي الأمريكي.
وفقًا لتقرير BHH، يمر يوميًا عبر مضيق هرمز حوالي 15 مليون برميل من النفط الخام، أو 10 ملايين برميل في حال عملت البدائل بكامل طاقتها، ما يعني أن إطلاق مخزون وكالة الطاقة الدولية يمكن أن يغطي من 27 إلى 40 يومًا من اضطراب الإمدادات.
توقعات الفيدرالي وتأثيرها على الذهب
في ظل هذه الظروف، قلصت الأسواق توقعاتها لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقع المتداولون الآن تخفيضًا يتراوح بين 25 و30 نقطة أساس بحلول ديسمبر، مقارنة بأكثر من 50 نقطة أساس قبل اندلاع الحرب، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
تدعم بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة موقف الفيدرالي الحذر، مع تركيز المتعاملين على تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدوره يوم الجمعة.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار
من الناحية الفنية، يُظهر الرسم البياني اليومي أن زوج XAU/USD يتداول بين 5000 و5250 دولار، مع توقف مؤقت للاتجاه الصعودي الأوسع. لا يزال الميل قصير الأجل يميل نحو الصعود حيث يحافظ السعر على موقعه فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 21 و50 يومًا، والتي تقع فوق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، مما يعزز الهيكل الصعودي الأساسي.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستوى قريب من 55، محافظًا على الزخم الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) إلى ضعف قوة الاتجاه عند مستوى 12.
على الجانب العلوي، يشكل مستوى 5200 دولار مقاومة فورية، تليه قمة يوم الثلاثاء عند 5238 دولار. تجاوز هذه المستويات قد يعيد الزخم الصعودي ويفتح الطريق نحو 5419 دولار، أعلى مستوى سجل في 2 مارس.
أما على الجانب السفلي، فيقع الدعم الأولي قرب المتوسط المتحرك لـ 21 يومًا عند 5115 دولار، يليه المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 4932 دولار. كسر هذه المستويات قد يؤدي إلى ضغط بيعي جديد، مع وجود المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند 4556 دولار كدعم رئيسي لاحق.
