افتتح الذهب الأسبوع الجديد بمستويات منخفضة، متأثراً بارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي وتوجه إيجابي نحو المخاطر في الأسواق. وعلى الرغم من ذلك، لا تزال التوترات الجيوسياسية قائمة قبيل استئناف محادثات بين الولايات المتحدة وإيران، ما قد يدعم المعدن النفيس.
تستمر الرهانات على خفض محتمل في أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في الحد من خسائر الذهب، إذ يحافظ سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على خسائر محدودة دون حاجز 5000 دولار مع اقتراب الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، دون وجود موجة بيع مستمرة. هذا الوضع يدعو المتداولين الحذرين إلى تجنب المراهنة على انخفاضات أعمق.
تأثير المخاطر الجيوسياسية والدولار الأمريكي
يضغط ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي مع توجه إيجابي عام نحو المخاطر على سعر الذهب، بينما تبقى المخاطر الجيوسياسية مرتفعة قبيل الجولة الثانية من المحادثات النووية بين الولايات المتحدة وإيران هذا الأسبوع. أرسلت الولايات المتحدة حاملة طائرات ثانية إلى المنطقة، مع استعدادات لاحتمال حملة عسكرية مستمرة إذا فشلت المحادثات، في حين حذر الحرس الثوري الإيراني من الرد على أي هجوم يستهدف قواعد أمريكية على أراضيهم. هذه التطورات قد توفر دعماً لسعر الذهب.
توقعات السياسة النقدية الأمريكية وتأثيرها
يبدو أن أي ارتفاع ملحوظ في الدولار الأمريكي غير مرجح في الوقت الحالي، مع توقعات بتيسير نقدي من البنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يفيد الذهب الذي لا يدر عوائد. رغم صدور تقرير الوظائف غير الزراعية القوي الأسبوع الماضي، عززت أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكية الأضعف التي صدرت الجمعة توقعات السوق بخفض تكاليف الاقتراض خلال يونيو. سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) الرئيسي ارتفاعاً بنسبة 0.2%، بينما ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.3% في الشهر الماضي، مما يدعم احتمالية المزيد من التيسير من البنك المركزي الأمريكي ويحد من انخفاض الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، أدت أحجام التداول الضعيفة خلال عطلة يوم الرؤساء في الولايات المتحدة إلى تراجع الرغبة في اتخاذ مراكز تداولية قوية على زوج XAU/USD. ومع ذلك، قد تؤثر تصريحات البنك الاحتياطي الفيدرالي على تحركات الدولار والذهب. يظل التركيز منصباً على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر الأربعاء، الذي قد يقدم مؤشرات إضافية حول مسار خفض الفائدة. كما يتطلع المتداولون إلى بيانات مديري المشتريات العالمية يوم الجمعة لاقتناص فرص جديدة في نهاية الأسبوع.
تحليل فني لزوج XAU/USD
يظهر الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدى الساعة سيطرة للضغط البيعي، إذ لا يستطيع السعر تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة، الذي يقع بالقرب من 5028.40 دولار. هذا المستوى يحد من محاولات الارتداد ويعزز الاتجاه الهبوطي خلال الجلسة. كما يشير مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى زخم سلبي مع وجود مدرج تكراري سلبي متوسع، بينما يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 45 ويميل نحو الانخفاض، ما يتوافق مع ضعف الأداء.
يبقى الزخم مقيداً طالما ظل السعر دون المتوسط المتحرك البسيط المنحدر لمدة 100 ساعة، مع استمرار مؤشرات MACD السلبية في دعم سيطرة البائعين. قد يكتسب السعر زخماً إيجابياً فقط إذا تجاوز MACD خط الإشارة واستعاد مؤشر القوة النسبية مستوى 50، مما قد يخفف الضغط الهبوطي ويسمح بارتداد تصحيحي.
